د استوګنې د ارزونې کتابونه: د پرچون ذخیرې ارزښت څنګه څنګه ارزول: برخه 2

څنګه پیګ، P / S، فارورډ P / E، او P / B تناسب د پرچون زیرمې سره کار کوي

د دې دوه برخې برخې لړۍ کې په 1 برخې کې، موږ د P / E نسبت پوښلی؛ د ارزښت ارزول شوي وسیله چې د پرچون زیرمو لپاره راځي کله چې څه ناڅه محدود وي. په دوهمه برخه کې به موږ د نورو ارزولو وسایلو پوښښ وکړو چې پانګه اچوونکي باید پوه شي چې پرچون زیرمې د ارزښت لپاره څومره ګټورې دي.

په وده کې فکتور کول

پداسې حال کې چې د P / E تناسب ګټور دی، دا یوازې موږ ته وایي چې سږکال یوه سټاک د تیر کال عایداتو سره تړاو لري.

په پرچون پلور کې، کوم چې د مرصفوونکو د بدلیدونکي څیزونو تابع دي، د تیر کال پایلې ممکن موږ ته نه وي. د دې ستونزې یو روښانه حل دا دی چې د مساواتو وده مساوات ته راولي.

د دې کار کولو تر ټولو آسانه لاره د "فارورډ P / E" له لارې ده، کوم چې P / E دی چې په راتلونکو 12 میاشتو کې د اټکل شوي عایداتو کارول کیږي) د تیر کال خالص عاید په ځای (. د پانګونې ډیری سایټونه به د فارورډ P / E لست د سټاک ټیکر پاڼې کې لیست کړي؛ دا د محاسبه شوي EPS لخوا د سټاک د قیمت ویشلو له مخې محاسبه کیږي.

بل د ارزښت ارزولو وسیله چې د ودې فکتورونه د عایداتو د ودې نسبت یا د PEG نسبت قیمت دی. PEG د افسانوي پانګه اچوونکي پټر لینچ لخوا مشهور شوی، د زیرمې تمه شوي د ودې کچه فکتور کوي. په عموما دا د محاسبې د ودې شرحې د P / E نسبت د تقویه کولو له مخې په راتلونکي کال کې) د هرکله چې ځینې وختونه د پنځو کلونو اټکل کیږي (.

د PEG سره، د لوړ P / E ذخیره کول د ټیټه کچه په پرتله ارزانه کیدی شي.

که چیرې یو سیسټم د 20/20 پراختیایي شرح ولري، د 20٪ پراختیایي شرح سره، دا زیرمه به د PEG درلودونکی وي. 1 د P / E 10 کې د بل ونډې سوداګرۍ، د 5٪ ودې شرح سره، PEG به ولري 2. نو له دې امله، د زیرمې ټیټه P / E (10) به ډیره ګران وي.

پداسې حال کې چې PEG او فارورډ P / E د ودې په دواړو فکتورونو کې، دوی دواړه هم ستونزمن دي.

دواړه د تحلیل کونکي اټکلونو او د راتلونکي ودې نرخ اټکل کوي، کوم چې اکثرا ناسم وي او د تیرو فعالیتونو پر بنسټ د تعصب ډک وي. نو د دوی لارښوونې په توګه کار واخلئ، نه ناکام پاتې شوی، او د ودې اټکلونه د تضمین ځای پر ځای، یو محدوده لړۍ وګورئ.

د P / S تناسب

د وروستنۍ ارزونې ارزښت وسیله د پلور نسبت، یا د P / S تناسب قیمت دی. P / S لکه د P / E په څیر، په حساب کې پرمختګ نه کوي، مګر دا د پرچون زیرمې لپاره لا هم ارزښتناکه وسیله ده. د P / S تناسب د ونډې د لوړ عوایدو له مخې د ونډې ارزښت اندازه کوي او نه عایدات. د P / S شرکتونو لپاره، خپل د پلور قیمت د دولسم میاشتو تیریدو په جریان کې د پلور له الرې ویشئ. د ارزښت ارزولو وسیلو په څیر، ټیټه شمېره، ښه ده.

د P / S پلویان د دې حقیقت په څیر چې دا د عايداتو څخه بې برخې دي، کوم چې کولی شي د یو ځلي تورونو له امله راټیټ کړي او د پلور په پرتله د ګړندي کولو لپاره اسانه وي. د P / S تناسب کیدای شي په پرچون پلور کې خورا نور ګټور وي، په ځانګړي توګه د پرچون ودې لپاره ذخیره.

د مثال په توګه، Amazon.com ته یو نظر وګورئ. د انلاین پرچون پلورونکي په تیرو کلونو کې د خپلو عوایدو بیه لوټولو په موخه په تیرو کلونو کې خپل عایدات قرباني کړي، د سیالیو د پراخو سیالیو څخه غلا کړئ.

ایمیزون لاهم د ودې موخو کې دی، له دې امله دا د عایداتو په پرتله د بازار ونډه ارزښت لري. د دې حقیقت په پام کې نيولو سره، ایمیزون د P / S په پرتله د P / E له خوا ډیر ارزښت لري.

څه شی دی؟

د ارزښت وړ ارزولو یوه وسیله چې له دې لړۍ څخه لرې شوې د کتاب ارزښت دی. د کتاب ارزښت، د بن ګرمس لخوا مشهور شوی د ارزښت ارزښت، د پانګونې ارزښت د پلار ارزښت دی. د کتاب بیې لوړې بیه د ونډې نرخ د کتاب ارزښت سره تقسیموي. د P / E، PEG او P / S په څیر، ټیټه شمېره، ښه ده.

مګر د کتابونو ارزښت او د P / B تناسب د پرچون زیرمې ته راځي کله چې د ځینو الملونو لپاره محدود کارول کیږي.

1. ټول پرچون پلورونکي د وړ وړ شتمني نلري، لکه کرینونه او غیر ملکیت. پداسې حال کې چې دا "شتمنۍ" کېدای شي د انډول شتمني په پرتله د بیلانس شتمنیو په پرتله خورا ارزښتناکه وي، دوی ډیری وختونه یو لوی بوج وي. Netflix، د بیلګې په توګه، کولی شو د بلاکس بستر کاروبار څخه بهر وساتو ځکه چې دا د بلاکبستر د پلورنځي "اثاثو" سر سر لګښت نه درلود. هټۍ، لکه څنګه چې وتښتول شوې، مسؤلیت وې چې د یوې شتمني په توګه ښودل شوي. نژدې پای ټیل، بلاکبستر د Netflix په پرتله د کتاب ارزښت پر خورا ډیر زړه نازک و.

1. ځینې ​​پرچون کاروبارونه لکه نیک په خپل برنامو کې ارزښت لري. یو پیاوړی برنامه د کتاب ارزښت ارزښت کې اندازه ندی، او دا په کلکه ارزښت ارزوي، مګر د نکی برانډ د خپلو وړو شتمنیو په پرتله ډیر ارزښت لري.

د دې سره په ذهن کې، تاسو غواړئ د پرچون زیرمو په تحلیل کې د کتاب ارزښت وپلورئ. هغه نورې وسیله چې موږ پرې خبرې اترې کوو د پیچلو ارزښتونو پیچلې ټوټې ټوټې دي. هیڅ یو دقیقه سم ندي، او تاسو کولی شئ ستاسو په تحلیل کې د ټولو، یا پیچلو وسیلو څخه کار واخلئ. ارزښت، د ټولو شیانو په څیر پانګه اچونه، مساوي برخې او آرٹ او ساینس دی. بنسټونه به تاسو په سم لوري ته اشاره کوي، مګر بالاخره تاسو باید د سټاک لپاره منصفانه نرخ څه شی) یا نه یاست (.