د P / E نسبت، د EPS، او پرچون ارزښت ارزونه
په پاى کې، ستاسو هدف بايد وټاکل شي چې تاسو د وينځلو ماشين ولرئ؛ یو عادلانه څیړنه ترسره کړئ او ستاسو د پیسو لپاره تر ټولو غوره ارزښت ترلاسه کړئ.
پداسى حال کې چې دا شايد زړه پورې نه وي، د ارزښت وړ پانګې اچونې ثابتې ګټې وي. پداسې حال کې چې د ذخیره کولو ارزښت ډیری الرې شتون لري، ځینې بنسټیز وسایل نړیوال دي. نن ورځ، موږ به د ټولو، د P / E نسبت، او د پرچون زیرمې پانګه اچونې لپاره څومره ګټور وي، د نړۍ د ارزښت ارزولو وسیلو سره اړیکه ونیسو.
د EPS او P / E پوهه
له بده مرغه، د "ارزښت" ذخیره په ساده ډول د ارزانه ارزانه زیرمه نه ده چې تاسو یې موندلی شئ. یو $ 2 ذخیره کیدی شي، او ډیری وختونه د $ 200 ذخیرې څخه ډیر ګران دي. د دې لپاره چې ولې، تاسو باید لومړی په دې پوه شئ چې د هرې فیصدو عاید څه دي) EPS (.
هرې ونډې ونډه یا ونډه لري، په حقیقي سوداګرۍ کې. هغه څه چې تاسو یې حق لرئ، د سوداګرۍ د ګټې یا "عایداتو" یوه کوچنۍ فیصده ده. د شرکتونو خالص عاید د ویشلو له لارې، د پاتې شویو ونډو شمیره، موږ خپل EPS ته ورسوو.
اوس، شرکت به په حقیقت کې په هر ربع کې د دې ټولې پیسې لپاره یو تفتیش نه وي لیکلي، که څه هم تاسو د ونډې پیسو په بڼه کې یوه برخه ترالسه کوئ، د هرې برخې ونډه ستاسو د ګټې لپاره، ستاسو د ونډې لپاره استازیتوب کوي.
د یادولو لپاره یو مهم شی دا دی چې لوړ EPS په ضروري ډول د لوړو ګټې معنی نلري، یو شرکت ممکن د لږ ونډې لرونکی وي. دلته یو مثال دی: که پرچون پلورونکي "X" ولري د کلنۍ خالص عایداتو لپاره $ 1B ولري، او د 1B ونډو مسله وکړي، د هغې کلنۍ EPS به $ 1 / ونډه وي. که پرچون پلورونکي "Z" په کلنۍ خالص عاید کې $ 1B ولري مګر د 2B بقا لرونکي لري، کلنۍ EPS به $ 0.50 / برخه وي.
د ونډې د ارزښت په ټاکلو کې د عوایدو-ونډې ترټولو مهم متغیر دی. کله چې موږ د ارزښت ارزولو وسایلو سره ګډ کړئ، لکه پیژندل شوي "P / E" موږ پوهیږو چې ولې $ 2 ذخیره دومره وروسته ارزانه نه وي.
د قیمتونو عواید په عمومی ډول د "ډیرو،" "P / E"، یا "د قیمتونو عوایدو ډیری،" په نوم یادیږي د ذخیره کولو لپاره ترټولو پراخه کارول شوي وسیله ده. په ساده توګه، د P / E نسبت د شرکتونو اوسني عایداتو پر بنسټ ډیری ګڼل کیږي چې څرګندوي چې پانګه اچوونکي غواړي د دې عوایدو لپاره پیسې ورکړي. پداسې حال کې چې "P / E" زیرمې په عمومي ډول د دې ټیکر سره مخ دي په سایټونو لکه یاهو! مالي یا د موټی فولټ، تاسو کولی شئ دا په آسانۍ سره محاسبه کړئ، د ذخیره کولو قیمت د EPS لخوا تقسیم کړئ.
د مثال په توګه، که چیرې د غوره پیرود ونډې قیمت $ 80 وي، او د EPS) TTM ($ 8 دی، د P / E نسبت 10 دی؛ 80، د 8 څخه ویشل شوی، 10 دي. د P / E ټیټې کچې، تاسو لږ د سوداګریزو عوایدو لپاره پیسې ورکوئ. بیا هم، حتی بیا هم، ټیټ پی / ای تل د ارزانه سټاک پرچون پلور نه معنی لري.
د پرچون پلورونکو سره د P / E محدودیتونه
P / E یو مهم دی، که څه هم یو څه محدوده، د ارزولو وسیله کله چې پرچون زیرمې ته راځي. د پیل لپاره، عامه P / E یو داسې فرم تعقیبوي چې د دولس میاشتو عايداتو څخه تیرېږي) TTM (، مګر دا د راتلونکي لپاره حساب نه کوي.
څرنګه چې پرچون په دوامداره توګه بدلون موندلی وي، پرچون پلورونکي په چټکۍ سره په ننه کې راځي، د تیرې پیښې په اړه ارزښت ارزول ممکن ستونزمن وي. د بیلګې په توګه، د 2012 کال په پرتله د راډیو شیش ګټه، مګر په چټکه توګه د مرصفو ذوق بدلول یې دا دیوال بانک ته واړاوه. نو کله چې دا پرچون پلور ته راځي، نو څه پیښيږي لکه څنګه چې تیر شوي پیښیږي.
دوهم، پرچون ذخیره کیدای شي په یو وخت کې د یو وخت یا چاکلییکي دورې له امله غیر غیر معمولي EPS ولري. دا کیدای شي چې یو مارکيټ خپور کړي، د ځایونو ډوډۍ بنده کړي، یا د یو ځل لپاره د ګټې مالیه واک ترلاسه کړي. دا ټول فکتورونه به دا محاسبه کړي چې د P / E له لارې ارزانه ښکاري خو، کله چې د راتلونکي کال عوایدو اندازه کولو کې پاتې راغلی، P / E به په چټکۍ سره ځي.
په تاریخي توګه، د P & E مدیران د S & P د ذخیرې لپاره نږدې 14 دي، خو پرچون زیرمې ډیری وختونه په ډیری ګڼو برخو کې سوداګري کوي.
د P / E د پرچون پلور لوړه کچه ممکن د ټیټ / E / E څخه کم ارزانه وي، د ودې توقعاتو سره باید ترسره شي. د دې لړۍ په راتلونکې مقالې کې، موږ به په دې اړه بحث وکړو چې د P / E په برخه کې پرمختګ څه ډول رول لوبوي او ولې د عامه ارزښتونو وسایل د پرچون زیرمې لپاره کار نه کوي.