د لوړ پوړ پانګه اچونې څه شی دی؟

د پورته ښکته څخه د پانګوونې تحلیل څنګه څنګه

دوه اصلي لاري شتون لري چې پانګه اچوونکي د نړۍ په کچه د ملیونونو مختلف فرصتونو څخه یوه پاڼه جوړوي: پانګونې لپاره غوره ځایونه ومومئ او بیا په شرکتونو کې د انفرادي شرکتونو لپاره سکرینګ پیدا کړئ کوم چې ځانګړي معیارونه پوره کوي. پخوانی ستراتیژی چې د لوړ پوړونو پانګې اچونې په نوم یاديږي، د نړۍ لوی اقتصادي پانګه اچوونکو لخوا کارول کیږي ترټولو مشهوره ستراتیژي ده.

پدې مقاله کې، موږ به وګورو چې څنګه د لوړ پوړ پانګونې کارونه او نړیوال پانګه اچوونکي کولی شي اصولو پلي کړي کله چې د خپلو پورونو فرصتونه ومومي.

د لوی عکس وګورئ

د پانګې اچونې لپاره پورته پورته طریقه په لوړه کچه په پیل کې پیل پیل کیږي - پریکړه کوي چې کوم هیواد د پانګوالو لپاره غوره چاپیریال استازیتوب کوي. په لومړي نظر کې، مجموعي داخلي محصول ) "GDP" به د اقتصادي ودې پراخه پراخه اندازه ته د منطقې پیل پیل وي، مګر پانګه اچوونکي به دا ومومي چې دا ارقام نږدې د تل لپاره بازار موندلو بازارونو ته د پانګې اچولو غوره ځایونه دي. کوم چې د ډیری دلیلونو لپاره تل دقیق نه وي.

سرحدي او مخ پر ودې بازارونه ممکن د اقتصادي ودې لوړه کچه ولري، مګر لږ ترلږه دوه نور عوامل شتون لري:

• جیوپولیکیکي خطرونه - نړیوال پانګه اچوونکي باید دا وټاکي چې آیا د هیواد اقتصاد په خطر کې یا هم د خپل سیاسي وضعیت یا په سیمه کې د نورو هیوادونو له خوا چې بې ثباته وي، اقتصادي او فزیکي شخړو سبب کیږي. د بیلګې په توګه، په 2014 کې د کریمیا د روسیې ملګری په ختیځې اروپا کې د پانګونې خطر زیات کړ.

• د شتمنیو ارزښت - نړیوال پانګه اچوونکي باید د اقتصادي ودې په شرایطو کې د پانګې ارزښتونه هم وګوري. پداسې حال کې چې د چټکو ودې اقتصاد کولی شي د چټکو مخ پر ودې شرکتونو نسل تولید کړي، کیدای شي مارکيټ د امنیت لپاره ډیره غوښتنه وکړي. د مثال په ډول د چینايي شتمنیو ذخیره، په 2016 کې لوړه شوې وه ځکه چې بیې لوړې شوې.

د دې اندیښنو برسیره، پانګه اچوونکي باید د خپل هیواد پانګه اچونې باندې د هیواد پیسو اغیزې په پام کې ونیسي. یو بهرني زیرمه کیدای شي د محلي پیسو شرایطو کې د قوي ودې نرخونه په څیر ښکاري، مګر د ودې نرخ ممکن د امریکایي ډالرو په پرتله په محلي پیسو کې د استهالک حساب کولو کې له السه ورکړي. دا استهالک به هغه وخت پوه شي چې پانګه اچونکي د پانګې اچونې په پای کې د متحده ایاالتو ډالرو ته بدل کړي.

د سکيټور غوره کول

د لوړ پوړو پانګو اچونې تګلارې اخیستلو لپاره راتلونکی ګام په ټاکل شوي هیواد کې د ځانګړو صنعتونو تحلیل کول دي. په ډیری مواردو کې، یو هیواد یا سیمه به په هر وخت کې د اقتصاد په ځانګړو سیمو کې د هغې ډیری برخه وده وکړي، مګر په پراخه کچه په ټولو برخو کې. دا سیمې په بشپړه اقتصادي پړاو کې بدلون راولي، د ټیکنالوژۍ سره معمولا د دې چانس په شا کیدلو لاره او لارښوونې رامینځته کوي.

د بیلګې په توګه، د هیواد اقتصادي وده کیدای شي په یو ځانګړي سکتور پورې تړلی وي، لکه پرچون یا انرژي . د اقتصاد په ټولو برخو کې په پراخه کچه پانګونه کولی شي د احتمالي بیرته راټیټولو کمولو په پرتله د هغو سکټورونو په نښه کولو په پرتله چې په چټکۍ سره وده کوي - یا په راتلونکی کې احتمال ډیر ژر وده وکړي.

د بیلګې په توګه، د مخ په ودې بازار کې منځنۍ طبقه کولی شي د پیرودونکو اختیاري مسایلو کې د ودې لپاره مرحله ترتیب کړي.

دا هم مهمه ده چې وګورئ چې صنعتونه د حکومتونو لخوا اغیزه لري. د بیلګې په توګه، ځینې هیوادونه ستراتیژیکي مهم صنعتونو ته سبسایډي چمتو کوي. دا سبسایډي کیدای شي په لنډ مهاله کې د ګټې لوړوالي کې مرسته وکړي، مګر ممکن د تل لپاره شتون ونلري.

د ګيټس د تیریدو تحلیل

د پورته لاندینې پانګې اچونې تګلارې دویمه نیمه او وروستۍ مرحله دا ده چې د پیرودلو دمخه د انفرادي شتمنیو تفصیل ته نږدې نږدې وګورئ. په دې حالت کې، پانګه اچوونکي باید د هیواد په اقتصاد او صنعت کې فرعي سیسټم کې د ځانګړو شتمنیو اساسي او تخنیکي اړخونو ته یو نظر وګوري. دا شتمنۍ کیدای شي بهرني ذخیرې، د امریکا زیرمې رسیدونه ("ADRs")، د نړیوال وجهي صندقونه چې په ځانګړو سیمو باندې هدف کوي، یا د پانګې نور ډولونه شامل وي.

په تخنیکي کچه، نړیوال پانګه اچوونکي باید د هغه شتمنیو په لټه کې وي چې د رجحان سره د سوداګرۍ لپاره د قیمتونو پر ځای مخ پر زیاتیدو سره مخ دي. په بنسټیزه کچه، پانګه اچوونکي باید د داخلي محافظتونو او نړیوالو مصؤنیتونو پورې اړه ولري چې ورته شتمنۍ او صنعت شریک کړي. دا متحرکین دا یقیني کوي چې پانګه اچوونکي د ورکړل شوي شتمنیو لپاره اضافي پیسې نلري.

پانګه وال کولی شي د مالي نسبتونو لکه د نرخونو عایدات ) P / E (یا د نرخ کتاب) P / B (، او همدارنګه نور فکتورونه لکه د وړیا نغدو پیسو او عوایدو وده په واسطه ارزښت اندازه کړي. ډیری وختونه، پانګه اچوونکي مالي ماډلونه رامینځ ته کوي چې د نغدو جریانونو څخه په 3-5 کلونو کې لیږدوي او اوس دا نیټه د نغدو پیسو جریان اوس مهال نیټې ته کموي ترڅو معلومه کړي چې ذخیره یې ډیره شوې یا نه ده.

په پای کې، پانګه اچوونکي باید د مصرف نسبتونه د نړیوالو ETFs او نورو بسپنو سره په ځانګړې توګه د سکټور ځانګړي فنډونه چې په ډیره ګران بيه سره تړاو لري په پام کې ونیسي.

د کلیدي لیږد ټکي

• د لوړ پوړ پانګه اچونه د یو هیواد اقتصاد ته په پام سره، د ځانګړو صنایعو وروسته، وروسته د انفرادي شتمنیو څخه دي.
• نړیوال پانګه اچوونکي باید د اقتصادي تحلیل په وخت کې د خطرونو بیلابیل عوامل په پام کې ونیسي، په شمول د جغرافیایي خطر او د اثاثو ارزښتونو په شمول په داسې حال کې چې د اقتصاد په دننه کې د صنایعو صنعت غوره کوي.
• انفرادي شتمنۍ د تخنیکي او اساسي شننو د راټولولو په کارولو سره تر ټولو ښه تحلیل شوي ترڅو د نسبتا او مطلق ارزښت معلوم کړي.