د پورونوفیل رابرسیره 101
مخکې له دې چې موږ د دې په اړه خبرې وکړو چې ولې د پورونو فولډیا ناببرې کول خراب وي، دا مهمه ده چې مفهوم پوه شي او ولې د پانګونې ډیری مدیریت د ستراتیژۍ په ګټه دي.
بیارغونه د ځینې شتمنیو د پلورلو پروسه ده او نور د نورو پیرودلو لپاره پیرودلو لپاره ستاسو د پورٹ فولیو راوستلو لپاره د هدف ټاکلو تخصیص سره، د ذخیره او بانډو ځانګړي فیصله لکه.
د پانګې اچونې تخصیص موجود دی ترڅو د خطر څخه مخنیوی وشي او د پانګې اچونې ځانګړي اهدافو ته ورسیږي بانډونه د خطر سره سم د کم خطر په توګه ګڼل کیږي، مګر عموما د ذخیرې په پرتله نسبتا ټیټ عاید ورکوي. سټیټونه لوړ خطر ګڼل کیږي، او لوړ لوړې وړاندیز وړاندې کوي. ستاسو د عمر او اهدافو پر بنسټ، تاسو احتمال لرئ چې ستاسو د پورٹ فولیو ځانګړی فیصده په ذخیره کې او تاسو د خطرونو محدودولو په وخت کې د ګټورو لاسته راوړنو سره د مرستې لپاره یو ځانګړي فیصله غواړئ. د مثال په توګه، یو ځوان پانګه وال ممکن د هدف تخصیص ولري چې 80 فیصده او 20 فیصدو بانډونه وي، پداسې حال کې چې یو پانګه وال د تقاعد ته رسیدلی کیدی شي 60 فیصده او 40 فیصده بانډونه غواړي. صحیح یا غلط تخصیص شتون نلري، یوازې هغه څه چې د ځانګړي پانګه اچوونکي د سناریو لپاره معتبر وي.
مګر د وخت په تیریدو سره، د پانګونې تخصیص د هدف څخه لیرې شوي دي. دا احساس احساسوي، ځکه چې د بیلابیلو شتمنیو ټولګي بېلا بېلو راستنیدنې چمتو کوي. که چیرې ستاسو زیرمې یو کال کې بیرته 10٪ بیرته وړاندیز وړاندې کړي پداسې حال کې چې ستاسو بانډ 4 سلنه بیرته راځي، تاسو به د ذخیرې لوړه لوړه برخه او د بانډو کمه فیصده له پیل کولو څخه ختم کړئ.
دا هغه وخت دی چې ډیری خلک به تاسو ته د توازن توازن درکړي. دوی وايي چې تاسو باید ځینې زیرمې وپلورئ او خپل هدف ته د بیرته راستنېدو لپاره ځینې بانډونه واخلئ. مګر په مستقیم ډول د لرې پراته پټ شتون لري: کله چې تاسو دا کار کوئ، تاسو یو داسې شتمنۍ پلورئ چې د ښه فعالیت کولو لپاره کار کوي ترڅو ډیر کم شتمني وپلورل شي!
دا د پوربلیو فولیو د بدبختیا په وړاندې د قضیې اصلي عنصر دی.
د خطر مدیریت او ګټه تر مینځ سمه کرښه
د هدف د تخصیص موخه د خطر مدیریت دی، مګر دا د هغه څه مالکیت کوي چې تاسو یې لږ پیسې جوړوي. دلته یو مثال دی، د افسانوي شمیرې سره چې دا څنګه کار کوي بیانوي:
راځئ چې ووایاست چې تاسو $ 10،000 ډالر درلودل چې 80 فیصده ذخیره او 20 فیصده بانډونه دي. په کال کې، ستاسو زیرمې 10 سلنه بیرته راځي او بانډونه 4 سلنه بیرته راځي. د کال په پای کې، تاسو $ 8،800 په ذخیره کې او 2،080 ډالر په بانډو کې لري. دا ټول یو ښه ښه کال دی، په پای کې ستاسو $ 10،880 ډالر. مګر اوس تاسو شاوخوا 81 فیصده ذخیره لرئ او 19 سلنه بانډونه لري. ریببلانس وایي چې تاسو باید د خپلو زیرمو څخه د $ 800 ګټې ګټې څخه وپلورئ ترڅو نور بانډونه واخلئ.
مګر که تاسو دا کار کوئ، نو تاسو به نور بانډونه ولرئ چې تاسو یې 4 فیصده تادیه کړې، او په هغه زیرمو کې چې لږ تادیه یې کړې وې لږې پانګې اچولې. که چېرته ورته شي راتلونکی کال وي، د پلور ونډې د ډیرو پورونو اخیستلو لپاره ټیټه کچه بیرته راګرځي.
پداسې حال کې چې توپیر ممکن په یوه کال کې له $ 100 ډالرو څخه توپیر وي، ستاسو د پانګونې وخت افقی د یو کال څخه ډیر اوږد وي. په ډیری حاالتو کې، دا لسیزې دي. که تاسو د 30 کلونو څخه په کال کې یوازې په $ 25 ډالره له 6٪ ګټې سره له لاسه ورکړې وای، دا د $ 2،000 ډالرو په ضایع کې ضایع شوي. لوی ډالر او د ګټو نرخ توپیرونه ستاسو د پورٹ فولیو ته لا زیان رسوي.
دا اغیز د بانډو په پرتله محصوالتو پورې محدود نه دی. په تیرو پنځو کلونو کې، S & P 500 د راټیټیدونکي مارکیټونو له مینځه وړل شوي دي ، په داسې حال کې چې 89٪ پنځه کاله د S & P 500 بیرته راستانه شوي د مقایسه راڅرګند شوي بازارونو شاخصونو کې یوازې 22.4 سلنه پرتله کوي. که چیرې تاسو د S & P پلورلو لپاره د نورو لوړیدونکي بازارونو اخیستلو لپاره وپلورل، نو دا به په تیرو پنځو کلونو کې ستاسو لپاره لوی وخت ولرئ.
په هرصورت، د شتمنیو تخصیص په دې مفهوم کې روڼ دی چې د بیرته راګرځیدنې لویه برخه د پانګونې ستراتیژي یوازینۍ موخه نه ده: تاسو هم د خطر اداره کول غواړئ، په ځانګړې توګه که تاسو د رخصتۍ نږدې کېږئ او د وخت څخه د بیرته راستنېدو وخت نه لرئ په بازار کې د پام وړ زیانونه.
لکه څنګه چې تاسو لوی عمر اخلئ، د بیارغاونې ډیر مهم دی، او د السته راوړنې ډیره برخه د ښه فعالیت کولو اثاثه پلورل. د پانګونې تعریف هم وګورئ.