د بیرته راستنيدو د ښه والي لپاره د CAPE نسبت ارزول او کارول څنګه
په سرحدونو او راوتلو مارکیټونو کې پانګه اچونه ډیری وختونه په کورني بازارونو کې د متحده ایاالتو پانګوالو لپاره پانګه اچونې په پرتله خورا خطرناکه وي، د سیاسي خطر او د پیسو خطر لکه په لویه کچه د مساوي ارزښتونو اغیزې په څیر عوامل. د دې اضافو خطرونو د ثابتولو لپاره، پانګه اچوونکي باید د پام وړ لوړ کچې بیرته راستانه کړي، د چټکو مخ پر ودې اقتصادونو، د ډیموکراسۍ مناسبه تګلارې، او نور عوامل چې د متحده ایاالتو اړوند وي.
بد خبر دا دی چې د تمه شوو راګرځیدلو لویو پیښو ته په پام سره، په ډیرو مواردو کې د پروژې لپاره مساوي ستونزمن دي. د بیلګې په توګه، ډیری سرحدي او مخ پر ودې بازارونه د اقتصادي ودې د پرمخ وړلو په صادراتو پورې اړه لري، دا پدې مانا ده چې د دوی ناخالصه کورني محصول ) "GDP" (په پراخه توګه د بهرنی مصرف کونکو لګښتونو پورې اړه لري. حکومتونه او شرکتونه د دې ډول موټر چلونکو فکتورونو په اړه لږ کنترول لري.
په دې مقاله کې، موږ به د اټکل شوي بیرته راګرځیدلو ارزونه وکړو چې د چټک تعدیل شوي نرخ عوایدو تناسب یا د CAPE تناسب څخه کار اخیستل - چې د اوږدې مودې احتمالي اقدامات کوي.
د CAPE تناسب محاسبه کول
د چټک منظم شوي نرخونو تناسب - یا د CAPE تناسب - د محاسبې د بازار شاخص د اوسني انفلاسیون- د تیرو 10 کلونو په اوږدو کې د هغې اجزاوو لخوا اوسني نرخ تقسیموي. ډیری وختونه، د انفلاسیون ضیاع د هرې ونډې هر کال ته د پروسې د ساده کولو لپاره (اوسط ترلاسه کولو لپاره) په هر کال کې د عوایدو لپاره کارول کیږي - ځکه چې د انفلاسیون multipliers د حوالې لپاره خورا پراخه شتون لري.
د CAPE تناسب لږترلږه 10 کاله تاریخي ارقام ته اړتیا لري، کوم چې کیدای شي په ډیری هیوادونو کې ستونزمن وي. د پرمختللو هیوادونو په منځ کې، متحده ایاالتو، بریتانیا، کاناډا او جاپان ترټولو تر ټولو اوږده ریکارډونه درلودل، پداسې حال کې چې اتریش او آیرلنډ ترټولو لږ تر لږه درلود. بیړنۍ بازارونه لکه ملائیشیا، سویلي کوريا او تیلیلنډ هم اوږده لارښود لري، پداسې حال کې چې چین او کولمبیا یوازې د 2005 کال راهیسې اړین معلومات ثبتوي.
د CAPE نسبت کارول
د متحده ایاالتو مارکيټ د ډیری مطالعاتو پر اساس، د S & P 500 CAPE نسبت د لسو څخه کم 10 10 کلنې بیرته راګرځیدنې کموالی، په داسې حال کې چې د 25٪ څخه زیات تولید شوي عایدات 4٪ کم بیرته راځي. په واقعیت کې، دا ډیره پیاوړې ده چې د تبادلې ډیری فنډونه ) "ETFs" په ټولیزه توګه د CAPE تناسب په بدلونونو او د صنعت سبسایټونو په منځ کې پانګونې لپاره پیل شوي. د بیلګې په توګه، عثماني په ETF کې په لاره واچول شو چې د سکټور د تغیر په کارولو سره یې مفهوم باندې تمرکز وکړ.
ورته میتریک د سرحدونو او راټیټ شوي مسایلو شاخصونو ته د تاریخي نورمونو سره د ارزښت ارزولو لپاره په کار وړل کیدی شي. په عمومي توګه، د CAPE تناسب د 10 څخه تر 15 پورې د مثال په توګه ګڼل کیږي، پداسې حال کې چې د 20 څخه زیات نسبت کولی شي چې مارکيټ له اندازې ډک وي او د اصالح لپاره وي. دا د یادونې وړ ده، مګر، دا چې مختلف بازارونه مختلف مطابقت لري، نو پانګه اچونکي باید د لوی عکس چارټونو ته هم کتنه وکړي.
د CAPE فرصتونو څیړنه
نړیوال پانګه اچوونکي کولی شي د نړۍ په بیلابیلو هیوادونو کې د CAPE نسبتونه په چټکتیا سره ومومي د وړیا وسیلو لکه ستار کیپټیټ نړیوال ګاز مارکيټ د ارزښت ارزونه. د 2015 کال تر 1 پورې، د نړۍ تر ټولو ارزانه هېوادونه په ایټالیه کې 12.9، اسپین 13.5 او ناروې په 13.77 کې، او همدارنګه د اروپا او راستانه شویو مارکیټونو 16.5 ته وده ورکړه.
همدا راز وسایل هم شته لکه CAPERatio.com، چې کولی شي د بازار په دننه کې د انفرادي ساکس لپاره متریک حساب کړي.
کله چې د CAPE تناسب کارول، پانګه اچوونکي باید په ځانګړې توګه د تکیه کولو پرځای د مختلف شاخصونو له لارې تاییدات وګوري. ډیری پانګه اچوونکي غوره کوي ترڅو د CAPE تناسب د هغو هیوادونو یا صنعتونو لپاره سکرینه وکړي چې په ارزانه ارزونه کې سوداګرۍ کوي او بیا په مستقیم ډول د هغو هیوادونو دننه د متحده ایاالتو جلا جلا رسیدونه ) ADRs (کاروي یا په مستقیم ډول د بهرنیو زیرمو له الرې کار اخلي.
د کلیدي لیږد ټکي
- د سرحدونو او راوتلو بازارونو کې پانګه اچوونکي د کورني بازارونو په پرتله د سیاسي او پیسو د خطر فکتورونو په پرتله ډیر لوړ خطر سره مخ دي.
- د CAPE تناسب کولی شي د دې ډاډ ترلاسه کولو کې مرسته وکړي چې د اوږدې مودې احتمالي بیرته راګرځیدنې به د دغو لوړ خطرونو په وړاندې کولو کې کافي وي.
- پانګه اچوونکي باید د CAPE تناسب څخه د نورو تحلیلونو سره په ګډه په ځانګړې توګه تکیه کولو څخه کار واخلي.