د ارزښت ارزونه په بیړنیو مارکیټونو کې بیرته راتګ کوي
راځئ چې یو څه وګورو چې ولې پانګه اچوونکي ممکن د مخ په ودې مارکیټونو او ځینې ستراتیژیکو ښکیلتیا غوښتونکي وي.
ولې ولې پانګه اچونه کوي؟
ارزښتناکه پانګوونې په پرمختللي او مخ پر ودې بازارونو کې په زیاتیدونکي توګه مشهوره شوې. د شواهدو یو لوی او مخ پر ودې جسم وړاندیز کوي چې په زیرمه کې د پانګې اچونې ټیټ اوسط نرخونه یا د نرخ کتاب شرحات یا د اوسط کچې څخه پورته د اوسني ونډې حاصلات د اوږدې مودې لپاره لوړ عاید بیرته راځي. بریالي پانګه اچوونکي لکه وارین بفیت په دغو لیوالتیاو کې پانګونه کړې او د وخت په تېرېدو سره د بازار په پرتله د لوړ بازار بیرته راګرځیدل.
په 2002 کې د بیړنیو بازارونو بیاکتنې کې خپره شوې پاڼه ښودلې چې دا تخصیصونه په راڅرګند بازارونو کې راځي، د ارزښت ارزښت ذخیره د غیر غیر ارزښت لرونکي زیرمو په پرتله لوړ لوړ عایدات سره. A وروسته د کرییسټ سوس راپور موندلی چې د ارزښت ذخیره د 21 څخه تر 2013 پورې د راوتلو 21 بازارونو څخه په دریو کې په پام کې نیول شوي، په پرمختللو هیوادونو کې د 3.1 فیصدو په پرتله په منځني ډول "د ارزښت قیمت" 4.3 فیصده دی.
د ارزښت لرونکو زیرمو خطر د ډیری پانګوالو لپاره هم خورا حساس دی، په شمول د راوتلو مارکیټونو سره مینه وال. په تخفیف کې د مساواتو اخیستلو په واسطه، د لوړ پرواز لرونکي ذخیره په پرتله د لږو شتمنیو یا عایداتو احتمال کم احتمال شتون لري. داسې شواهد شتون لري چې د ارزښت ذخیره د لوړ ودې "سیسټمونو" څخه ډیر بې ثباته ندي، پدې معنی چې پانګه اچوونکي اړین ندي چې د بیټا په شرایطو کې ډیر خطر ولري.
په بیړنیو مارکیټونو کې د ارزښت ارزښت
په 2008 کې د لوی اختر په جریان کې بیړنیو مارکیټونو د پام وړ کمښت تجربه کړی، کوم چې خراب شوی وو کله چې د متحده ایاالتو فدرال ریزرو اعالن وکړ چې دا به د کمیتي آسیا ("QE") پروګرام بیرته اندازه کړي او د سود نرخونه لوړ کړي. د مارکیټ ډیری زیاتې پیسې په ارزښت کې د پام وړ کموالی او د ډالر منحل شوي پور کې 2 ټریلیون ډالر - د ډیریدونکي مارکیټونو حکومتونو او شرکتونو لخوا کارول کیږي - بیرته تادیه کیږي.
د نفتو د نفتو نرخونو کې د ډراماتیک کمښت دا ستونزې لا پسې زیاتې کړې، ځکه چې ډیری راستانه شوي بازارونه د پرمختللي اقتصادونو تنوع نه لري. په حقيقت کې، پرمختللي اقتصادونه په منځنۍ توګه، د پرمختللي نړۍ په پرتله 50 سلنه لږ محصولاتو کټګورۍ کې متمرکزې دي. خام تیل د روسیې او وینزویلا هیوادونو او همدارنګه په منځني ختیځ کې د ډیرو هیوادونو هیوادونو لپاره د اقتصادي تولید یوه مهمه برخه ګڼل کیږي.
دا متحرکات د راڅرګند شویو بازارونو څخه د پام وړ سرمایه ګانې رامینځته کوي، کوم چې خپل ارزښتونه یې د پرمختللي بازارونو سره تړاو لري. د بیلګې په توګه، د 25.37x د عایداتو په ډیریدو، د 2017 کال د جنوري 19 پورې، د متحده ایاالتو S & P 500 سوداګریزې ډلې، پداسي حال کې چې د MSCI بیړنیو بازارونو نرخونه یوازې د 12.06x قیمت د تناسب سره لري.
د ارزښت وړ پانګه اچوونکي، کیدای شي د موندلو بازارونو ته وده ورکړي بازارونو په پرتله ډیر فرصتونه ولري.
ETFs، متوازنې فنډونه او سټیشنونه
ډیری مختلف الرو شتون لري چې ارزښت پانګه اچوونکي د راټیټ شویو مارکیټونو سره مخ کیږي، په شمول د انفرادي زیرمو، د تبادلې سوداګریز فنډونه ("ETFs") یا دوه اړخیزه فنډونه .
نړیوال ETFs د خطرونو د جوړولو لپاره د اسانتیا او ډیری اغېزمن الره نماینده کوي د دې لپاره چې دوی په یو واحد امنیت کې ټول پورټ فولیو چمتو کوي د ټیټ مصرفونو په پرتله د متقابلو مسته راوړنو فنډونو په پرتله. پداسې حال کې چې ډیری بېلابیلې مخابراتي بازارونه د انتخاب کولو لپاره د ETFs شتون لري، یوازې یو لرې یې د پانګې اچونې فرصتونو په تمرکز تمرکز کوي. ډیری یې د متبادل حساب ورکولو ستراتیژیو په کارولو سره د سمارټ بیټا فنډونه دي.
د راټولو تر ټولو مشهور بازار مارکيټ د ETFs ارزښت لري:
- FlexShares Morningstar Emerging Markets د فکتور ټیلټ) TLTE (
- IShares MSCI بیړني مارکیټونه لږ تر لږه لمړیتوب) EEMV (
- د SPDR S & P عاجل بازارونو لواسطه (EDIV)
- WisdomTree بیړني مارکیټونو لوړ ویش) DEM (
په عین حال کې ډیرې متقاعد فنډونه چې له دې څخه غوره کوي د راڅرګند بازار بازارونو مسایلو تمرکز کوي، مګر ډیری یې په فعاله توګه د غیر فعال (البته سمیټ بیټا) فنډونو څخه اداره کیږي. د دوی د لګښت نسبت ممکن د ETF په پرتله خورا خورا ګران وي، دا پدې مانا ده چې د پانګوالو لپاره مهمه ده د مدیرانو د لارښود ریکارډ او نور عوامل په پام کې ونیسي.
د ځینو مشهوره بازار بازارونه دوه اړخیزې بودیجې لري:
- T. Row د بیړنیو بیړنیو مارکیټونو ارزښت اسٹاک فنډ) PRIJX (
- د متحده ایاالتو صنایعو بیړنیو بازارونو ارزښت فنډ) AEVVX (
- د برنامو بیړني بازارونو ارزښت فنډ) BEMIX (
په پای کې، پانګه اچوونکي کولی شي د متحده ایاالتو تبادلې یا بهرني ذخیره کې د اشخاصو ذخیره یا د امریکا زیربنایی رسیدونه ) "ADRs" په توګه وپلوري. ډیری وختونه، د دې فرصتونو موندلو لپاره ترټولو آسانه لاره د ذخیره کونکو نندارتونونو کارول دي او د بهرنیو ذخیرې سوداګرۍ په رعایت شویو څو ګونو یا د فالتو ویډیو لکه www.finviz.com) وسیلو په کارولو سره د لوړې ګټې لوازماتو په لټه کې دي. برعکس دا دا ممکن ډیره ګران وي چې یو پورٹ فولیو جوړ کړي او ډیری دا ذخیره لږ مائع وي.
لاندنی کرښه
بیړني مارکیټونه په تاریخي ډول د ودې پانګونې اهداف دي، مګر د دوی وروستي تاوان د پانګوالو ارزښتونو فرصتونه رامینځ ته کړي. کله چې فرصتونو ته کتنه وکړو، پانګه اچوونکي ممکن د ارزښت لرونکي فنډونو په اړه فکر وکړي یا د انفرادي فرصتونو لپاره سکرینګیر وکړي، پداسې حال کې چې د لوړ لګښتونو، مکلفیت او نور خطر عوامل په پام کې نیسي.