آیا د ملکیت د پانګې اچونې توازن حق لري ستاسو لپاره؟

د REIT اساسات: ډولونه، راستنیدنې او خطرونه

د ملکیت د پانګونې پانګې، یا REITs، د پانګې اچونې مسایل اکثرا د هغو کسانو لخوا کارول کیږي چې غواړی خپل محصول په خپل پورف فولیو کې لوړ کړي. مګر د تل لپاره، د لوړ عایداتو سره اضافي خطرونه راځي.

بیاکتنې څه دي؟

REITS هغه ساده شرکتونه دي چې کاروبار یې مالکیت لري او د حقیقي ملکیتونو ملکیتونه پرمخ وړل کیږي. د بیلګې په توګه، یو عام REIT کولی شي اپارتمانونه واخلي او اداره کړي. د قانون له مخې، دوی باید د خپلې ونډې 90٪ د ګټې اخیستنې په بڼه ویشوي.

ډیری REITs) په نښه شوي "ریټیوټ" (دا ګټې خپلې پانګه اچوونکو ته په ربع کې ویشوي، چې دوی د ریٹیرانو لپاره د ګټو لپاره د اسانتیا وړ آسانتیاوي موټر جوړوي کوم چې د ثبات عواید غواړي. د عامه شرکتونو پرځای REITS، د شرکتونو عوایدو مالیه مه ورکوئ؛ د مدیریت کمښت وروسته ګټه د REITs پانګوالو ته د مالیې وړاندې وړاندې کیږي. په تاریخي ډول، د اوږدې مودې لپاره - د 2010 څخه تر 2015 پورې پورې - د رییتونو شرکتونه د شرکتونو بانډونه بې برخې کړي دي .

د REIT ډولونه

REITS په دریو ذائقو کې راځي:

• د عوایدو د بیا رغونې ټیمونه، چې د عاید تولیدونکي غیر قانوني ملکیت لري او فعالیت کوي
• د ګروپي ریټ ایټ، کوم چې د حقیقي شتمنیو مالکینو او کاروونکو ته پیسې ورکوي یا په ګروپي مالتړ مالتړ کې پانګې اچوي
• هایبرډ REITs، کوم چې دواړه کوي.

د REIT بیرته ستنېدل

لکه څنګه چې د MSCI د متحده ایاالتو د ریټ انټرنیټ لخوا اندازه شوی، د 2016 کال د جون 23 پورې، د متحده ایاالتو ریوټز د امریکا د سټارټ بازار لپاره د فعالیت پراخ پراخی اندازه، د 5.34٪ د پنځو کلونو په موده کې اوسط کلنۍ بیرته تولید کړی، په همدې موده کې د 10.49٪ بیرته راګرځیدنې کچه لوړه وه.

دا مهمه ده چې په یاد ولرئ چې د REIT څخه لوړ لوړ بیرته په ساده توګه د یو پراخ پراخ وقفیت په اړه د فعالیت اندازه ده، نه دا نښې نښانې چې REITs لوړ پانګه اچونه ده. په حقیقت کې، REITs د S & P 500 څخه د 2013 کال د اګست په 31 پای ته رسیږي - په دریو، او پنځه کلنو دورو کې.

د 2016 کال په وروستیو کې، د متحده ایاالتو اقتصاد د سترې اعالمیې وروستي بیرته ستنیدنه چې د 2007 په وروستیو کې پیل شوې د ملګری کیدو دمخه د کلونو په پرتله د پام وړ ټیټه کچه چاپیریال سره مله وه.

دا د بیرته راستنېدونکو REIT لپاره خورا مهم مرسته کړې ده . دا مهمه ده چې د REIT فعالیت اندازه کولو کې په پام کې ونیسو. REITS په هر وخت کې په لوړه کچه پانګونه نه کوي. په حقیقت کې، REITs د S & P 500 لیږل د یوې -، درې، او پنځه کلنې دورې څخه چې د 2013 اګست په 31 پای ته رسیدلي و پیژندل.

د REIT خطرونه

REITs د سټارټ مارکیټ کې سوداګریږي، او دوی هغه خطر کې ښکیل دی چې په عموما د مساوي پانګونې څخه تمه کیږي. دوی د منرالونو په قیمتونو کې د کمزوری له امله په منفي ډول اغیزمن شوي. که څه هم د REITs اوږدې مودې بیرته ستنېدل اغیزمن دي، مګر داسې وختونه هم شتون لري چې په کوم کې دوی د پام وړ ناباوره کړې. په 2007 کې، د IShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) بیرته راستنیدونکي 20.35٪، بیا وروسته بیا د 2007 او 2008 په وروستیو کې د حقیقي شتمنیو "بلبل" په مینځ کې د 40.03٪ بیرته راګرځیدلو سره) د ګټې لت سره (شامل دي. هغه پانګه اچوونکي چې د بانډو لپاره د بدیلونو په لټه کې دي د اړونده خطرونو څخه خبرتیا ته اړتیا لري.

REITs د دې امکان لري چې د وختونو په اوږدو کې منفي کلنې عایدات تولید کړي کله چې د ګټو نرخ لوړ یا لوړ شي . کله چې نرخونه ټیټ وي، پانګه اچوونکي په عادلانه ډول خوندي شتمنیو ته حرکت کوي ترڅو د مارکیټ په نورو برخو کې عاید ترلاسه کړي. برعکس، کله چې نرخ لوړ وي یا په غیر یقینی وختونو کې، پانګه اچوونکي اکثرا بیرته د متحده ایاالتو خزانې یا نورو ثابت عاید پانګونې ته هڅوي.

په داسې حال کې چې کله ناکله په "ناورین" کې "د بند شرایط" وړاندیز شوی، "REITS بانډ نلري؛ دوی مساوي دي. د ټولو مسایلو په څیر، دوی د خطر اندازه د پام وړ کچې د حکومتي بانډو په پرتله لوړه کوي .

د REITs کې څنګه پانګونه وکړي

REITs د پانګوالو لپاره په بیلابیلو لارو کې شتون لري، په ګډون د وقف شوي دوه اړخیز فنډونه، تړل شوي بسپنې ، او د تبادلې سوداګریز فنډونه. د تبادل شویو سوداګریزو فنډونو په مینځ کې چې په REITS تمرکز کوي IShares Dow Jones US Real Estate) ټیکر: IYR (، د اندیښنې REIT Index ETF) VNQ (، SPDR دو جوزون REIT (RWR)، او Ihares Cohen & Steers Realty (ICF).

پانګوال کولی شي د بروکرج حساب هم خلاص کړي او په مستقیم ډول انفرادي REIT واخلي. د یو شمیر لویو انفرادي REITs د شمعون ملکیت ګروپ) SPG (، عامه زیرمه) PSA (، د ایوتیت استوګنځای) EQR (، HCP (HCP)، او Ventas (VTR) دي.

پانګه اچونکي د مخنیوي لپاره د مخ پر ودې شمیره لري د بهرنۍ REIT بازارونو ته السرسي ترالسه کولو لپاره.

دا پانګونې په عمومي ډول خطرناکه دي د متحده ایاالتو پر بنسټ REITs، مګر دوی لوړ حاصلات او احتمالي امکانات هم لري ترڅو لوړ توپیر چمتو کړي. تر ټولو لوی ETF د غیر متحده ایاالتو REITs تمرکز کوي SPDR دوو جونز نړیوال ريټروټ ETF (RWX) دی.

د پورف فولیو ساختمان کې REITs

د REIT ځانګړتیا یوه ناڅاپي مثبته ده، یعنې دا چې REITs د مارکیټ د نورو برخو سره د اوسط اړیکو نسبت کم وي - پدې مانا چې پداسې حال کې چې دوی د پراخ بازار د رجحاناتو له امله اغیزمن شوي، د دوی فعالیت به د سترو ذخیرې شاخصونو څخه لږ څه ویستل شي او ، ځینې درجې، د بانډو څخه.

د REITs لپاره تخصیص کولی شي، له دې امله، د مرستې کمولو کې د پانګوالو د پورٹ فولیو ټول سایټ کم کړي پداسې حال کې چې دا حاصلات حاصلات کولی شي. د REITs یوه بله ګټه دا ده چې د موضوعاتو په اړه اخیستل شوی بانډونو سره سره، REITs د اوږد مهاله پانګوونې ستاینه احتمالي لري. دوی ښايي د انفلاسیون په دوره کې د ځینو نورو پانګونو څخه غوره وي ځکه چې د رالایټ بیې په عمومي توګه د انفلاسیون سره زیاتېږي. په پام کې ونیسئ، که څه هم، دا د REIT د ونډې اخیستنې، لږ تر لږه یو کال لپاره د اجناسو څخه د پانګونې الس ته راوړنې ، په بشپړ ډول مالیه وړل کیږي. دا تل یوه ښه مفکوره ده چې د شتمنیو تخصیص پریکړې د باور وړ مالی سالکار سره خبرې وکړي.

اعلامیه : د دې سایټ معلومات یوازې د بحث موخو لپاره چمتو شوي، او باید د پانګه اچونې مشورې په توګه ناسم نه وي. د هیڅ شرایطو الندې دا معلومات د محافظت اخیستلو یا پلورلو سپارښتنه نه کوي.