د دې بشپړ ماتولو سره ستاسو لپاره لپاره غوره بسپنه ومومئ
باور وکړئ یا نه، د بودیجې په دواړو خواوو او د نهو لګښتونو تمویل بحثونو کې ښه دلیلونه شتون لري. د دوی لپاره ستاسو د وزن په سلو کې 100 واضح نه دي، دوی د دوه اړخیزه فنډ یا پیرود یا پلور لپاره فیس دي.
د فنډونو د پیسو اخیستل شوي لګښتونه د لمړۍ پایې بوټ په نوم ویل کیږي او د ملې بودیجې په پلور باندې تور لګول د بیرته پایې بوټو یا د خرڅلاو لیږد (CDSC) په نامه یادېږي. فنډونه چې چارج چارجوي په عموم ډول "د بسپنې فنډ" او فنډونو ته راجع کیږي چې د چارج چارج نلري "د نه ورکړې فنډونه" بلل کیږي.
په لومړي سر کې، تاسو فکر کوئ چې د پانګې اچوونکو لپاره تګ راتګ نه ښه بسپنه دي مګر دا تل د قضیې مسله نه ده. د بسپنه شوي فنډونو د اخیستلو دلیل د ورته دلیلونو په څیر دی چې په لومړي ځای کې شتون شتون لري - مشاور یا بروکرر چې د فنډ څیړنه یې کړې، تادیه یې کړې، تاسو ته فنډ وپلورل، او بیا یې د پیرود لپاره سوداګری ورکړ.
نو ځکه د بسپنو د پیرودلو لپاره غوره دلیل دا دی چې تاسو د کمیشن پر بنسټ مشاور کاروئ کوم چې تاسو د مشورې سره ارزښت څرګندوي. که څه هم ممکن ممکنه بودیجه د رسمي مراجعه کونکي اړیکو اړیکو پرته وپلوري، د دې لپاره هیڅ ښه دلیل شتون نلري، په ځانګړې توګه کله چې د غوره کیفیت لوړ کیفیت لرونکي فنډونه شتون ولري له انتخاب څخه.
لاندنۍ کرښه: په عموم کې، هر هغه پانګه وال چې خپل تحقیقات کوي، د پانګې اچونې پریکړې کوي، او د دوی خپل پیرودونه یا د دوه اړخیزو فنډونو ونډو پلور باید کمه بودیجه رانغاړي .
په فعاله توګه تنظیم شوي او په منظمه توګه اداره شوي) د انډول (فنډونه
خلک د هغه څه معنی لري کله چې دوی د پانګې اچونې ستراتیژیو په اړه "فعال" یا "غیر فعال" وایي؟
ایا په فعاله توګه مدیریت شوې بودیجې په غیر فعاله توګه اداره شوي فنډونو څخه غوره دي؟
د فعالې پانګې اچونې یوه ستراتیژي ده چې د "مارکيټ وهلو" روښانه او واضح هدف لري. په ساده اصطالح کې، د فعالو کلمو کلمه دا ده چې پانګه اچوونکي به هڅه وکړي چې د پانګونې امنیت خوندي کړي چې کولی شي د بازار پراخ شاخص، لکه S & P 500 پراخ کړي.
د فعاله مدیریت فنډونو فنډونو مدیریت کونکي به اکثره ورته هدف ولري چې د هدف معیار معیارونو ته وده ورکړي. هغه پانګه اچوونکي چې دا فنډونه اخلي، په مثالی توګه د پورته اوسط راستنیدونکو لاسته راوړلو لپاره ورته هدف شریکوي.
د فعاله مدیریت لپاره فنډونه د دې انګیرنې پر بنسټ والړ دي چې د پورٹ فولیو مدیر کولی شي په فعاله توګه هغه مصرفونه غوره کړي چې د هدف هدف معیار مخ په زیاتیدو سره. ځکه چې د دې محرمیت ساتلو لپاره د بنچمارک شاخص نشته، دا داسې انګیرل کیږي چې د پورففیوف مدیر به هغه محافظتونه واخلي یا نیسي چې کولی شي د لیست نشتوالي څخه مخنیوي وکړي او یا د کمو اندازو څخه وغوښتل شي یا خرڅ کړي.
د پانګې اچونې فعاله ستراتیژي کېدای شي د دې مفکورې له مخې تشریح شي چې "که تاسو نشی کولی دوی ووینئ، نو هغه سره یوځای شئ." فعاله پانګه اچونه د غیر فعاله پانګونې په مقابل کې ده، کوم چې د ډیری وختونو کې د مایکرو فنډونو او ETFs کارولو کار کوي، د فعالیت فعالیت سره سمون کوي، نه دا چې وهل شي.
د وخت په تیریدو سره، غیر فعاله تګالره اکثرا فعاله ستراتیژی له منځه ځي.
دا په پراخه کچه د حقیقت له امله چې فعاله پانګه اچونې ډیر وخت، مالي سرچینو، او د بازار خطر ته اړتیا لري. د پایلې په توګه، لګښتونه د وخت په تېرېدو سره بیرته راوتل کیږي او اضافه شوي خطر د هدف معیار معیار له لاسه ورکړي. نو ځکه، د بازار د وهلو هڅه نه کوي، پانګه اچونکي کولی شي د ضعیف قضاوت یا خراب وخت له امله د هغې له لاسه ورکولو خطر کم کړي.
د دې غیر معمولي فطرت له مخې، د انډول فنډونه د کم لګښتونو تناسب او د مدیریت خطر ) د فنډ د مدیر لخوا د بیالبیل غلطیو له کبله کمزوری فعالیت (له منځه وړل شوی دی. له همدې کبله د غیر فعاله فنډونو فنډ اصلي موخه دا ده چې پانګه اچوونکي یقیني کړي چې دوی به هیڅکله مارکيټ کمزوری نه کړي.
که چیرې تاسو د غیرقانوني مدیریت لارو ته لاړ شئ، تاسو د لیست د موجودو بسپنو یا د تبادلې سوداګریز فنډونو) ETFs (کارولو څخه غوره انتخاب لرئ یا تاسو دواړه دواړه کارولی شئ.
د توپیرونو مخکی مخکې، د ورته مسایلو یو چټک لنډیز دی: دواړه غیر فعال پانګه اچونې دي) که څه هم د ETF ځینې فعالیتونه په فعال ډول تنظیم شوي (چې د یو اصلي زیربنا فعالیت لکه د S & P 500 فعالیت کوي؛ دوی دواړه د فعالو مدیریت فنډونو په پرتله خورا کم لګښت لري؛ او دوی دواړه کولی شي د تنوع او پورٹ فولیو جوړولو لپاره د پانګوونې ډولونه وي.
لکه څنګه چې مخکې یې یادونه وشوه، د ETFs معمولا د لیږد د فنډونو په پرتله د ټیټ لګښتونو نسبت لري. دا، په تیورۍ کې، کولی شي د پانګې اچونې لپاره د پانګې اچونې په بدل کې د پانګې اچونې لږ څه وړاندې کړي. په هرصورت، ETFs کولی شي د سوداګرۍ لوی لګښتونه ولري. د مثال په توګه، راځئ چې ووایو تاسو د وانوارد پانګونې کې د بروکرج حساب لرئ. که تاسو غواړئ چې د ETF سوداګریزې الرې چارې ولرئ، نو تاسو به د $ 7.00 ډالرو سوداګریزه فیس وټاکئ، پداسې حال کې چې د موجودي لینکس فنډ د ورته شاخص تعقيب کولی شي د لیږد فیس یا کمیشن ولري. له دې امله، که تاسو ډیری سوداګریزې چارې ترسره کوئ یا که تاسو د دوره ایزو مرستو ترسره کول، لکه د ستاسو د پانګې اچونې حساب کې میاشتني زیرمې، د ETFs سوداګریز لګښتونه به د وخت په تېرېدو سره د ټولو پورونو بیرته ستنیدلو المل شي.
د نښې نښانې او د ETF ترمنځ پاتې توپیرونه کیدای شي ټول د یو لومړني توپیر اړخونه په پام کې ونیول شي: د نښې فنډونه دوه اړخیزه فنډونه دي او ETFs د سټاکونو په څیر سوداګریږي. دا څه مانا لري؟ د بیلګې په توګه، راځئ چې ووایاست تاسو غواړئ چې یو دوه اړخیز فنډ یا پیرود وپلورئ. هغه قیمت چې تاسو یې اخلئ یا پلور یې په واقعیت کې بیه نه ده؛ دا د اصلي محاسبیتونو خالص شتمن ارزښت) NAV (دی، او تاسو به د سوداګریزې ورځې په پای کې د فنډ په NAV کې تجارت وکړو. نو ځکه، که چیرې د ورځې نرخونه راټیټ او یا راټیټ شي، تاسو د سوداګرۍ د اعدام په وخت کنټرول نلرئ. د ښه او بد لپاره، تاسو د ورځې په پای کې هغه څه ترلاسه کوئ.
برعکس، د ETFs سوداګرۍ ورځنۍ ورځ ده. دا یو ګټور وي که تاسو کولی شئ د ورځې په جریان کې د قیمتونو د حرکتونو څخه ګټه پورته کړئ. دلته کلیدي کلمه ده IF . د مثال په توګه، که تاسو باور لرئ چې د ورځې په اوږدو کې مارکيټ لوړه ده او تاسو غواړئ چې د دې رجحان څخه ګټه واخلئ، تاسو کولی شئ د سوداګرۍ ورځ کې ETF پیل کړئ او د هغه مثبت حرکت حرکت کړئ. په ځینو ورځو کې مارکېټ کولی شي لوړ یا ټیټ کچه د 1.00٪ یا ډیرو څخه پورته کړي. دا د خطر او فرصت دواړه وړاندیز کوي، ستاسو دقیقیت پورې اړه لري چې د رجحان اټکل کوي.
د ETF د سوداګرۍ وړ اړخ برخه د "خپراوي" په نامه یاديږي کوم چې د داوطلبۍ او د امنیت قیمت قیمت تر منځ توپیر دی. په هرصورت، دا ساده کول د دې لپاره چې ترټولو لوی خطر دلته د ETFs سره وي کوم چې په پراخه توګه سوداګریز ندي، چیرته چې پراخیدا د انفرادي پانګه اچوونکو لپاره پراخه او نه ښکاري. نو له همدې امله د ETFs پراخ بازارونه وګورئ لکه د ایسارز کور S & P 500 Index (IVV) او د وړو سوداګریزو سکټور فنډونو او د هیواد فنډونو لکه د وړو سیمو څخه خبر وساتئ.
د وروستیو توپیر ETFs د خپلو زیرمو په اړه لري لکه د سوداګریزې اړخ اړخ د ذخیرې امرونو وړتیا دی، کوم چې کولی شي د ورځې سوداګرۍ سوداګرۍ او ځینې قیمتونو خطرونو په بریالي کولو کې مرسته وکړي. د بیلګې په توګه، د حد محدودیت سره، پانګه اچونکی کولی شي یو قیمت غوره کړي چې سوداګریزه اعدام کیږي. د بندیز امر سره، پانګه اچونکی کولی شي د اوسني نرخ الندې نرخ غوره کړي او د ټاکل شوي نرخ څخه د ضایع مخه ونیسي. پانګه اچونکي دا ډول لچک وړ کنترول نلري چې د دوه اړخیزه فنډونو سره.
د S & P 500 Index vs د سټ Stock Market Index
کله چې د زیربنا ډیزاین فنډونه غوره کړي، ډیری پانګه اچوونکي د ټول زیربنا ټوله فنډ یا د S & P 500 انډیکس فنډ کاروي. فرق څه دی؟ راځئ چې د ټولو زیرمو بسپنو سره پیل وکړو.
چیرته چې پانګه وال کولی شي غلطی راولي او یا غلطي کړي، دا د ذخیره کولو ډیری مجموعي فنډونه د ویلیرشیر 5000 انډیکس یا د Russell 3000 Index Index د بنچمارک په توګه کاروي. "بیان کوونکی،" د ذخیره مجموعه، "کیدای شي غلط وي. د ویلیرشیر 5000 اندیښنه او د Russell 3000 اندیښنې د ذخیرې پراخ پراخ پوښښ پوښلی مګر دواړه یا په بشپړه توګه یا په بشپړه توګه د لوی پانګونې کولو زیرمو پورې اړه لري، کوم چې دوی د S & P 500 Index Index ته لوړ اړیکه لري) R-squared (. دا ځکه چې د ټولو زیرمو فنډونه "وزن لري،" پدې مانا لري چې دوی په ډیره زیاته اندازه په لو وړ توکیو کې متمرکز دي.
په ساده شرایطو کې، د ذخیره ټول مجموعي فنډ په واقعیت کې د "مجموعي سټارټ مارکیټ" په لیکلي احساس کې پانګونه نه کوي. یو ښه تشریح کوونکی به وي "د لوی توکیو زیرمه لویه برخه." ډیری پانګه اچوونکي د ذخیره کولو ټول مجموعي فنډ په اړه فکر کوي چې دوی د لوی تولیدو ذخیره، منځنۍ توکیو ذخیره او په یوه فنډ کې د کوچني تجهیزاتو یو متوازن مخلوط لري. دا ريښتیا نه ده.
لکه څنګه چې نوم د دې معنا لري، د S & P 500 د پیسو لیږد ورته زیرمې) نږدې 500 هټۍ (چې د S & P 500 Index کې دي. دا د مارکیټ پانګونې لخوا 500 تر ټولو لوی زیرمې دي.
کوم یو ښه دی؟ په تیوري توګه، د S & P 500 د Index Index څخه د وخت په پرتله لږ سایټ بیرته ستنیدلی شي، ځکه چې د منځني زیرمې او وړو شیانو تمه کیدی شي په اوږدې مودې کې په لویه موده کې د لوړې کچې څخه ذخیره. په هرصورت، احتمالي اضافي بیرته ستنیدنه ممکن د پام وړ نه وي. نو له دې امله د دې لینکس ډولونه کولی شي د اصلي زیرمې په توګه غوره انتخاب غوره کړي.
د ارزښت فنډ او د ودې وجهي صندقونه
د ارزښت منلو فنډونه په ځینې بازارونو او اقتصادي چاپیریال کې د ودې زیرمې فنډونو څخه بهتر کار کوي او د پراختیا زیرمو د نورو ارزښتونو څخه غوره ترسره کوي.
په هرصورت، هیڅ پوښتنه نشته چې د دواړو کمپونو پیروان - د ارزښت او ودې اهداف - ورته پایلې ترالسه کولو لپاره هڅه کوي - د پانګه والو لپاره ترټولو غوره راستنیدنه. د سیاسي نظریاتو تر منځ د ویش ډیر خوښ دي، دواړه خواوې ورته پایلې غواړي، مګر دوی یوازې د دې پایلې د بشپړولو په اړه اختلاف نه لري (او دوی اکثرا د خپلو خواوو په څیر د سیاستوالو په توگه بحث کوي)!
دلته د ارزښت او ودې په اړه اساسات دي:
- د منازعې دوه اړخیزې بودیجې په عمده توګه د ارزښت په زیرمو کې پانګه اچوي، کوم چې هغه زیرمې دي چې پانګه وال پدې باور دي چې د پیسو یا نورو اساسي ارزښتونو په اړه ټیټه کچه پلورل کیږي. ویلو پانګه اچوونکي پدې باور دي چې د نورو شیانو تر مینځ غوره عاید تر ټولو غوره الر، په رعایت کې د پلور پلور پلوري؛ دوی د ټيټ پی / E نسبت غواړي او د لوړې ګټې حاصلات غواړي.
- د ودې زیرمې دوه اړخیزه فنډونه په عمده توګه د ودې په زیرمو کې پانګه اچوي، کوم چې د شرکتونو زیرمې دي چې تمه کیږي د ټول سټارټ مارکیټ په اړه په چټکتیا سره وده وکړي. د ودې پانګه اچوونکي په دې باور دي چې د لوړ شيانو غوره لاره، د نورو شیانو تر مینځ، د ذخیره کولو لپاره د قوي رشوت سره ساتل کیږي؛ دوی د لوړ عایداتو د ودې کچه غواړي او د ونډې هیڅ ګټه نه لري.
د یادونې وړ ده چې د ارزښت منلو مجموعه بیرته دواړه د ونډې نرخ او د ګټې اخیستنې دواړه پانګې لري، پداسې حال کې چې د ودې زیرمې پانګه اچوونکي باید په پانګه کې یوازې د قیمت په ارزښت تکیه وکړي ځکه چې د ودې ذخیره اکثرا د ونډې تولید نه کوي. په مختلفو الفاظو کې، ارزښت پانګه اچوونکي د یوې کچې کچې "د اعتبار وړ" ستاینه کوي ځکه چې د ونډې پیسې عادلانه دي، پداسې حال کې چې د ودې پانګه اچوونکي د قیمت بیه نوره بی ثباته) نور اعالن شوي او ټیټ (برداشتوي.
برسيره پردې، يو پانګه اچوونکى بايد يادونه وکړي چې د طبيعت له مخې مالي بانکونه او د بیمې شرکتونه د منځنۍ ودې د دوه اړخیزې بودیجې په پرتله د منځنی ارزښت د دوه اړخیزو ارزښتونو لوی برخه استازیتوب کوي. د نظارت څارنه کولی شي د ریکارډونو په جریان کې د ودې ذخیرهاتو په پرتله د بازار خطر زیات کړي. د مثال په توګه، د لوی ډیپلوماس په جریان کې، او په دې وروستیو کې د 2007 او 2008 لوی لوی جشن، مالي زیرمې د نورو سکتور په پرتله د قیمت ډیرې لویې تجربې تجربه کړې.
لاندینۍ کرښه دا ده چې مارکیټ د وخت یا وده لپاره د مخنیوی د زیاتوالي په وخت کې د وخت په وخت کې کله چې یو بل له بل سره توپیر کوي وده کوي. د ډیری پانګوالانو لپاره غوره نظر دا دی چې په ساده ډول د لیست فنډ، لکه د S & P 500 د ډیرو غوره شویو بسپنو څخه یو چې د دواړو ارزښتونو او ودې سره یوځای کیږي.
د متحده ایاالتو د ذخیره فنډونو سره د اروپا د ذخیره فنډونه
متحده ایاالت په شک کې هیڅ شک نشته چې په نړۍ کې پیاوړي اقتصاد او اروپایي هیوادونه د یوځای کولو لپاره یوځای کیږي چې په نړۍ کې د زاړه اقتصاد په سترګه ګوري.
اروپا ذخیره د نړیوالو سټیټ یوه فرعي برخه ده چې عموما هغه پورفالوفونو ته اشاره کوي چې د اروپا په لویو او پرمختللي بازارونو لکه پانګه بریتانیا، آلمان، فرانس، سویزرلینډ او هالینډ کې پانګه اچوي.
نن ورځ، نړیوال اقتصادونه، په تیره بیا پرمختللې بازارونه، له یو بل سره تړلي دي او د پلور قیمتونه د نړۍ په کچه د عمده مارکیټ شاخصونو سره تړل کیږي. د مثال په توګه، دا د متحده ایاالتو یا اروپا لپاره په عصري نړیواله چاپیریال کې عادي نه ده چې د پام وړ مارکيټ اصلاح یا دوامدار کمښت لري پداسې حال کې چې بل د بل مارکیټ څخه خوند اخلي.
د متحده ایاالتو زیرمې په تاریخي توګه لوړ کلني بیرته راګرځیدلي دي او دوی د اروپا زیرمې په پرتله د منځني اوسط مصرف لري. د اروپا زیرمې ترټولو غوره بیرته ستنیدونکي دي مګر ترټولو ټیټه کچه بیرته ستنیدنه، کوم چې د بی ثباتۍ) او د مارکيټ لوړ نرخ (ښودل کیږي.
لاندنۍ کرښه: که راتلونکې د تیرې تیرې پیښې سره ورته وي، د اروپا زیرمې به د متحده ایاالتو ذخیره او د لوړې کچې په کچه کم کم بیرته تولید کړي. لدې امله انعام انعام خطر او پانګه اچونکی نشي کولی د متحده ایاالتو د زیرمو په کارولو سره ښه شي او د پانګه اچونې ډولونو سره توپیر وکړي، لکه د بانډ بسپنې یا د سکټور فنډونه د S & P 500 سره ټیټ اړیکو سره.
اوس چې د اصلي زیرمو او د بسپنو ډولونه پوښل شوي، اجازه راکړئ د بانډو او بانډو ترمنځ دوه اړخیز فنډونو ترمنځ توپیرونه پای ته ورسوم.
بانډونه په عمومي ډول د بانډ پانګوال لخوا د پختوالي په وخت کې ساتل کیږي. پانګه اچونکی د یوې ټاکلې مودې لپاره سود (ثابت عواید) ترلاسه کوي لکه 3 میاشتې، یو کال، 5 کاله، 10 کاله یا 20 کاله یا ډیر. کله چې پانګه اچونه بانډ لري پداسې حال کې چې د پانګه اچونه بانډ لري مګر د پانګې نرخ کولی شي د لمړیتوب په وخت کې د هغې ابتدايي پانګه اچونه) اصلي (100٪ ترالسه کړي.
له همدې امله د پرنسپل کوم "ضایع" شتون نلري ترهغه چې پانګه وال د پختوالي تر وخته پورې تړاو نلري (او د اعالن اداره د خورا سختو شرایطو له امله، د منلو وړ نه وي).
د بونډ دوه اړخیزه فنډونه دوه اړخیزه فنډونه دي چې د بانډونو پانګونه کوي. د نورو دوه اړخیزو بسپنو په څیر، د بډو دوه اړخیزه فنډونه د ټوکرونو په څیر دي چې په لسګونو یا سلګونو انفرادي محافظت لري (پدې حالت کې، بانډونه). د بانډ د مدیر مدیر یا د مدیرانو ټیم به د بسپنه مايل فنډ د ټولیز هدف پربنسټ د ثابت عاید بازارونو ارزونه وکړي. مدیران به بیا د اقتصادي او مارکيټ فعالیت پر اساس رشوتونه وپلوري او پلوري. مدیران هم باید د پانګه اچونکو پانګوونې (وتلو) پوره کولو لپاره فنډونه وپلوري. د دې دلیل لپاره، د بانډ فنډ مدیران د کموالي تر وخته پورې محدودیتونه نلري.
لکه څنګه چې ما مخکې وویل، یو انفرادي بانډ به تر هغه وخته پورې ارزښت ونلري تر څو د بانډ جاري کونکی د نه منلو وړ وي) د بیلګې په توګه د دیوالونو له امله (، او د بانډ پانګه اچونکی د پختتیا تر وخته پورې اړیکه لري. په هرصورت، یو تړل شوی بسپنه کولی شي ارزښت یا ارزښت له لاسه ورکړي، د Net Asset Value - NAV په توګه څرګند شوی، ځکه چې فنډ مدیر اکثرا د فبرورۍ مخکې د فنډ اصلي زیربنا پلوري.
له دې امله، د بانډ بودیجه ارزښت له لاسه ورکوي . دا ممکن د پانګوالو لپاره ترټولو مهم توپیر د بانډونو او بانډو دوه اړخیز فنډ سره یادونه وکړي.
په عمومي توګه، هغه پانګه اچوونکي چې د حساب ورکولو په بدل کې د راټیټولو لیدنه نه کوي، ممکن د دوه اړخیزې بودیجې تړل غوره کړي. که څه هم د بډایه ډیری فنډونه په ارزښت کې د پام وړ یا ډیرې کمښت ندی لیدل کیږي، محافظه کار پانګه وال به ممکن د دوی د بانډ فنډ کې څو کلونو مستحکم السته راوړي آرام نه وي، وروسته بیا یو کال د ضایع کیدو سره.
په هرصورت، اوسط پانګه اچوونکي وخت نلري، دلچسپي یا سرچینې د انفرادي بانډونو څیړلو لپاره د دوی د پانګې اچونې اهدافو لپاره مناسبه ټاکلو لپاره. او د ډیری ډول ډول بانډونو سره، یو پریکړه کول ممکن ښکیل ښکاري او غلطی په چټکۍ سره ترسره کیدی شي.
پداسې حال کې چې د بډونو ډیری ډولونه د کاندیدانو لپاره غوره کړي، یو پانګه وال کولی شي د ټیټ لګښت لینکس فنډ سره یو بل متوازن مرکب واخلي، لکه څنګه چې د وینګورډ کل بانډ مارکیټ انډیکس) VBMFX (او د منځنۍ اوږدې مودې بیرته راستنېدنې او حاصلاتو یقیني کول د نسبتا ټیټه بی ثباتۍ سره.
اعلامیه: د دې سایټ معلومات یوازې د بحث موخو لپاره چمتو شوي، او باید د پانګه اچونې مشورې په توګه ناسم نه وي. د هیڅ شرایطو الندې دا معلومات د محافظت اخیستلو یا پلورلو سپارښتنه نه کوي.