د عایداتو نسبت ته د نرخ تفسیر څنګه
د ټیټ پی / ای سره یوه ذخیره کیدای شي چې د ښه کیدو په حال کې وي، یا دا په اسانۍ سره تعقیب شي.
دا امکان لري چې د P / E د انفرادي ذخیرې پر بنسټ پانګونه وکړي، مګر ډیری خلک د بازار لپاره د P / E نسبت مجموعی ګوري. ډیری خلک وایي چې د ذخیره مارکيټ ډیره لوړه ده کله چې د بازار / P / E نسبت د اوسط څخه پورته وي. اوسط څه شی دی؟ دلته په بازار کې ځینې تاریخي لوړ او ټیټ ټکي دي چې تاسو به تاسو ته نورمال معلومات، غیر معمولي او اوسط P / E نسبت ته درکړي.
P / E د رتبو لوړوالی او د S & P 500 ډیری برخه
د 1990 کال د انټرنټي / ټیکنالوژۍ بلب په چوکات کې، د سټارټ بازار چې د S & P 500 Index په واسطه اندازه شوی، د P / E نسبت نږدې 40 ته و. سوداګریزه موده د دې تناسب لپاره لوړه ده.
د بد برع مارکيټونو په ښکته کې، د سټارټ بازار (د S & P 500 Index) د P / E تناسب په نږدې 7 و کې پلورلي دي.
د بازار اوسط P / E نسبت تقریبا 14 دی.
د P / E تناسب په کارولو کې عام احساس پانګه اچونه
د E / E تناسب 40 په لوړه کچه دی، د P / E نسبت 7 په حقیقت کې کم دی، او د 14 نسبت د عصري تاریخ په منځ کې منځنۍ استازیتوب کوي.
وسله وال د دې معلوماتو سره، تاسو کولی شئ د سټارټ مارکيټ اوسنۍ P / E نسبت وګورئ او معلوم کړئ چې تاریخی وختونه په کوم ځای کې شي.
د یادولو لپاره مهم شی دا دی چې هلته داسې مقررات شتون نلري چې تاسو غوښتن لیک ورکولی شئ. تاسو باید یو څه عام احساس وکاروئ او فکر وکړئ چې په نړۍ کې څه روان دي.
د مثال په توګه، که چیرې اقتصاد په ستونزه کې وي د شرکت عایدات د تمه څخه بدترین دي. دا د پانګې اچونې توقع کموي، او د توکیو نرخونه به ښکته شي. حتی که بازار د P / E تناسب په پام کې نیولو سره د 14 ارزښت سره سم وي، خراب وخت کولی شي بازار ته بیرته راستون شي ترڅو د P / E تناسب سره ډیر ټیټ وي.
له بل پلوه، د چټک اقتصاد په جریان کې، د شرکت عاید لوړیدالی شي، او د پلور قیمتونه په څو قطارونو کې د ډیرو کلونو لپاره زیاتیږي. د AP / E تناسب د 16، یا حتی 20، د دې معنی نلري چې مارکيټ ډیر لوړ شوی. د 90 په لومړیو کې، ډیری خلک فکر کوي چې مارکيټ د P / E نسبتونو په پرتله ډیر لوړ شوی، او په دې توګه دوی د 1994 - 1999 څخه د کلونو کلونو را ستنیدنې له لاسه ورکړې.
د تیرو پیسو / E ببولونو څخه د زده کړې درسونه
د 70 په لومړیو کې، د زیرمو یوه ډله وه چې د پنځوس پنځلسم په نامه یادیږي. دا د زیرمو تبادله کې لست شوي پنټونه لوی شرکتونه وو، او ادارو یې د خپلو زیرمو لوی درجه پوستونه اخیستي. لکه څنګه چې د محصوالتو بیه لوړه شوې، د دې شرکتونو P / E نسبت 65-92 په لوړه کچه لوړیږي. د 73/74 د بازار ټکر سره راغی، او د 80 په لومړیو کې، ورته ورته شرکتونه د P / E نسبت 9-18 درلودل.
دا باید عام احساس ومومي چې هیڅ کوم شرکت نه شي کولی د دوی عایدات په چټکۍ سره ډیری کړي چې د پانګې اچونې کچه توجیه کړي.
مګر دا زده شوی نه وه، او وضعیت د 90 په وروستیو کې د تخنیکي تجهیزاتو سره تکرار شو. P / E د تخنیکي پیسو نسبت په معمول ډول له 100 څخه زیاتوالی. ځینې شرکتونه ګټه نه درلوده، مګر بیا د لوړ محافظه کار چلونکو شرکتونو په پرتله لوړه لوړه کچه یې حکم کړې.
د زده کړې لوست: په غیر غیر معمولي ډول د P / E لوړ نسبت، د زیانمنونکي سرلیکونو سره یوځای، کیدی شي دا نښه وي چې مارکيټ مخ په زیاتیدو دی او د مساواتو جذب باید کم شي. په غیر معمولي توګه د ټیټ پی / E نسبت، د خوشبیني سرلیکونو سره یوځای، کیدی شي یو داسې اشاره وي چې د بیو بیه "خرڅلاو" وي.