د پانګې اچونې پرتله کولو لپاره د شرعاتو کارولو څرنګوالی زده کړئ
پدې مقاله کې، موږ به وګورو چې د حصص نسبت څنګه کولی شي مرسته وکړي چې پانګه اچوونکي د خطرونو او بیرته ستنیدو په اساس پانګوونې پرتله کړي.
خطر - تعدیل شوی بیرته 101
د خطر اندازه کولو لپاره ترټولو عامه لاره د بیټا ګیټس څخه کار اخلي، کوم چې د یو معیار معیار سره سم د S & P 500 انډول سره د زیرمې یا د بسپنو فرتاق اندازه کوي. که چیرې یوه ذخیره 1.1 د beta درلودونکي وي، پانګه اچونکي کولی شي د S & P 500 لیږد په پرتله د 10 سلنې نور بې ثباته وي. د S & P 500 کې 30٪ زیاتوالي، د بیلګې په توګه، په ذخیره کې 33 فیصده زیاتوالي یا د 1.1 beta سره فنډ ) او د کمیدو لپاره (د 30٪ 1.1 په سلو کې 33 مساوي دي.
د Beta ضوابطونه د پانګې اچونې الفا حساب کولو لپاره کارول کیدی شي، کوم چې د خطر سره سم بیرته راستنیدونکی دی چې د خطر لپاره حساب ورکوي. الفا د حساب ورکولو د اټکل شوي بیرته راګرځولو له مخې حساب شوی د هغې د بیټا باثباته او له خطر څخه د خالص شرح سره سم د ټولو بیرته ستنیدو سره. د 1.1 beta وړتیا سره یو ذخیره چې د S & P 500 زیاتوي٪ 30 زیاتوالي به د الفا 5٪ تولید کړي چې د خطر خطر پاکوالی 2٪ (40 سلنه - 33٪ - 2 سلنه = 5 فیصده) - 5 ٪ د خطر سره سمون شوی بیرته ستنیدنه.
دا مهمه ده چې یادونه وشي چې پانګې اچونې د لوړ بی بی سره باید مثبتې الفا وګوري ترڅو لوړ مثبت الفا وګوري. د بیلګې په توګه، د 1.1 برخې بیټا سره یو سیسټم به د S & P 500 لیږد څخه 10٪ ډیر بیرته راګرځیدلو ته اړتیا ولري او د غیر جانبدار الفا پیدا کولو لپاره د خطر څخه پاک نرخ. نو ځکه، خوندي زیرمې کولی شي د خطر سره سم تعدیل بیرته لوړ کړي حتی که دوی د ټیټې کچې بیرته راګرځیدلو څخه وروسته تولیدوي ځکه چې دوی د اوږدې مودې په اوږدو کې د ضایع خطر کموي.
د شرف نسبت څه دی؟
د بیټا ضایعاتو ستونزه دا ده چې دوی د مطلق په پرتله نسبتا دي. که د پانګې اچونې R-squared ډیر ټیټ وي، د بیلګې په توګه، د beta جریمه معنی نه وي او الفا مهم نه وي. الفا د پانګې اچونې مهارت یا خیرات تر مینځ توپیر نلري کله چې د پانګې اچونې وړتیا وګوري، کوم چې کولی شي د فنډونو لپاره د پرتله کولو وسیله یا د انفرادی پانګوونې فرصتونو په توګه کارول ستونزمن کړي.
د شر نسبت د خطر سره سمون شوي بیرته راستنیدونکو محاسبه کولو لپاره یوه اندازه ده چې د اوسط بیرته اخیستو اخیستلو له امله د دې مسلو حل کول د عوایدو یا د خطر خطر په هر واحد کې د خطر څخه پاک نرخ پورته پورته شوي - د خطر مطلق اندازه. پانګه وال کولی شي ډیری پانګونې مستقیمه پرتله کړي او د خطر اندازه و ارزوي چې هر مدیر یې د بیرته راستنیدونکو ورته فیصده تولیداتو لپاره چمتو کړی، کوم چې د ډیر عادلانه پرتله کولو لپاره جوړوي.
پداسې حال کې چې دغه ځانګړتیاوې د منصفانه پرتله کولو لپاره جوړېږي، پانګه اچوونکي باید په پام کې ونیسي چې د لوړ شریپ نسبت سره پانګونې کولی شي د ټیټ تناسب سره ډیر بې ثباته وي. د لوړ شریعت نسبت په ساده ډول په ګوته کوي چې د پانګونې خطر خطر ته د پروفايل ډیر غوره یا تناسب د بل په پرتله. دا په یاد ولرئ چې د شرف تناسب په هر ډول پیمانه نه ښودل کیږي، پدې مانا چې دا یوازې د انتخابونو په پرتله ګټور وي.
لاندنی کرښه
پانګوونکي باید د خطر سره سمون شوي بیرته راستنېدنې په وخت کې د مختلف فرصتونو ارزونه وکړي، ځکه چې د خطر نظارت کول ممکن د اوږدې مودې په پرتله قیمتي ثابت شي. پداسې حال کې چې بیټا او الفا د دې کار کولو لپاره ښه لار دي، پانګه اچوونکي ممکن د خطر نسبت څخه د خطرونو په پرتله د مطلق استعمال څخه د ګټې اخیستنې په کارولو غور وکړي. دا میترونه کولی شي ډیر ګټور وي کله چې په بیالبیلو کټګوریو کې د مختلفو بسپنو یا زیرمو پرتله کول.
پانګه وال کولی شي د خطر سره سمون شوو بیرته ستنیدو نور اقدامات په پام کې ونیسي چې په ځانګړو شرایطو کې ګټور وي. د بیلګې په توګه، د تینور تناسب د معیاري ویجاړ ځایونو کې د مارکیټ فعالیت ترسره کولو لپاره د beta وړتیا کاروي، پداسې حال کې چې د جوینس الفا د بازار اثاثه کولو لپاره د الفا یو پورفففاف اندازه کولو ټاکلو لپاره د سرمایه دار قیمت قیمت نمونې کاروي.
پانګه اچوونکي باید هغه اندازه ومومي چې غوره یې د دوی شخصي اړتیاوې پوره کوي.
د شرکتونو یا فنډونو ترمنځ د ارزښت ارزولو لپاره ډیری لارې شتون لري. د بیلګې په توګه، د CAPE تناسب د نرخ د عایداتو تناسب ښه بڼه وړاندیز کوي چې د یو له څو ګروهونو څخه د ساککلیک چلند چلند کوي. دا د پام وړ پانګونې فرصتونو په ګوته کولو لپاره د سرلیک د ارزښت معیارونو، او همدارنګه د خطر سره سمون شوي مایکریټرونو څخه لیدنه مهمه ده.