د لینډیز تعدیل شوي PEG نسبت کولی شي تاسو سره مرسته وکړي چې د پام وړ سټیټونه ومومئ

د لوړ ډیزاین لرونکو ځمکو سره د سټیټونو د منلو لپاره یو چال

کله چې دا د لیسه شویو زیرمو کې پانګونې ته راځي، ځینې وسایل لکه د PEG تناسب، په ریښتینې نړۍ کې ښه کار نه کوي. د خساره ورکولو لپاره، تاسو اړتیا لرئ چې د هغه لیسه کارولو ته اړتیا ولري چې د لیسډډ شوي شوي PEG تناسب په نوم پیژندل شوي . دا د PEG تناسب تناسب دی چې د ونډې عاید په پام کې نیولو سره، د وړو شرکتونو سره چټکه وده کوي د وړو شرکتونو پرتله کول آسانه کوي.

د هغو کسانو لپاره چې تاسو چټکه ریفریشر ته اړتیا لرئ، موږ د PEG نسبت په اړه خبرې وکړې، په شمول د ډیری مثالونو سره کار کول چې دا د محاسبه کولو څرنګوالی ښیې، په یوه مقاله کې چې د PEG د ذخیره شویو پټو قیمتي جامو څخه کارول کیږي .

په ساده شرایطو کې، د PEG تناسب یوه داسې وسیله ده چې د قیمت څخه د عاید نسبت ، یا P / E تناسب په عمومي توګه پیژندل کیږي، او د هغې د عایداتو په برخه کې د ودې لپاره دا حساب کوي.

ولې دا فارمول زده کړئ؟ په یاد ولرئ چې هغه قیمت چې تاسو یې تادیه کوئ هغه بیرته راستنېدونکي دي چې تاسو په پای کې عاید ترلاسه کړئ . یو لوی شرکت کیدی شي خطرناک پانګه اچونه وي که تاسو د خپلې ونډې اخیستو لپاره ډیره مصرف کوئ. د PEG تناسب موخه د عام احساس احساس لپاره حساب ورکول دي چې تاسو کله ناکله د سوداګرۍ لپاره د لوړ قیمت پیرود کولی شي چټکه وده کوي، او بیا هم تاسو د ډیری پیسو مصرف کولی شئ، مګر تاسو کولی شئ د داسې فرم لپاره ټیټه بیه ورکړئ چې د پراختیا لپاره خالصه پاتې کیدی یا د خالص کمښت تجربه کول دي. د پیګ تناسب کیدی شي پدې سره مرسته وکړي چې په سلیکون دره کې یو ځوان پېل کول په 50x عايداتو غال دی، پداسې حال کې چې د زړو پخوانی فابریکه په 8x عایداتو کې ګران کیږي.

د PEG تناسب محاسبه کولو لپاره، تاسو لاندې فورمول کاروئ:

د پی ډی رتبه = (د هرې بیې بیې راکړې شوې) د هرې ونډې کلنی عایدات

په یو خالص منطقي نړۍ کې د معتبر ثابت ثبات لرونکي نرخونه او لږه افراطیت ، د ټولو زیرمو پیګ نسبت به 1.00 وي، پدې مانا چې د P / E نسبت به د هرې برخې د عایداتو د عوایدو سره برابر وي. هغه ذخیره چې په 10٪ کې د مخ پر زیاتیدو ګټه وه 10x عایداتو به تجارت وکړي.

هغه ذخیره چې په 25٪ کې د مخ په زیاتیدو ګټه به په 25x عایداتو سوداګري وکړي. البته، دا نظرياتي مثالي نمونه د پانګې جذب، د ډار او لالچ تر مینځ تسلط، د ګټو په برخه کې د اوسني ګټو د چاپیریال پر بنسټ د پانګونې لګښت فرصت، او د نورو فکتورونو کوربه د ټولو زیرمو د PEG نسبت سبب ګرځي د وخت په تیریدو سره.

د PEG تناسب د امتیاز شاخصونو سره د سټیشنونو لپاره کار نه کوي

ډیری وخت، کله چې یو شرکت ډیر لوی او ګټور وي، نو دا د عایداتو د نغدو پیسو په بڼه د خپلو زیرمې لپاره ډیرې عواید بیرته راوړي. دا د هغه حالت پایله کولی شي چیرې چې شرکت ښکاري وده ورو ورو، مګر د عوایدو - د عوایدو وده برسیره، ذخیره کوونکي په بریښنالیک کې لوی چکونه تر لاسه کوي چې دوی کولی شي مصرف کړي، خیرات ورکړي، یا اضافي اضافي ونډې کې بیا وپلوري. زیرمه. کله چې دا قضيه وي، یوازې د PEG تناسب کافی نه دی ځکه چې دا به داسې ښکاري چې یو بل د زړه نازک ذخیره د پام وړ اندازې وي، کوم چې ممکن سم نه وي.

پدې حالت کې، د پیګ تناسب په ښه ډول کار نه کوي ځکه چې د لوړ PEG نسبت لرونکي زیرمې کیدای شي اوس هم د پام وړ مجموعې راستنیدنه رامینځ ته کړي. په حقیقت کې، ستونزې ښه دي چې کله تاسو د ډیری لوړې کچې کیفیت، د نیل چپ ذخیرې ، پروسیسر او ګیمبل، کولګیت-پالولووی، کوکا کولا، یا تیفني او شرکت، کله چې یو څو ریښتینې نړۍ شرکتونه نومولئ، تجزیه کوئ د ځای پرځای د لیسډډ شوي شوي PEG تناسب څخه کار واخلئ.

د ټاکل شوې پیګ نسبت نسبت څنګه د محاسبې حساب محاسبه کړئ

زده کول چې د محاسبې تعدیل شوي PEG تناسب څنګه محاسبه کول اسانه دي. د لیندۍ پانګه اچونه پیټر لینچ څو لسیزې دمخه فارمولۍ ته یو بدلون وړاندیز کړ:

د ونډې تخصیص شوې پیګ نسبت = (د هرې بیې بیې راکړې شوې عایدات) ((د هرې ونډې کلنی عاید / د ونډې ګټې)

راځئ د کوکا کول کمپنی ته ګورو. کله چې دا مقاله لومړی د سپتامبر په 29، 2012 کې لیکل شوی، د ونډې ونډې د 38.85 امریکايي ډالرو په ارزښت سوداګریزه شوې او د 2.05 $ امریکايي ډالرو عواید یې درلود. د ونډې د ونډې هرې ونډې $ 1.02 وې، چې په نتیجه کې یې 2.6٪ د ونډې حاصلات . د ویلینین پانګه اچونې سروې اټکل کوي چې په راتلونکو 3-5 کلونو کې به د عایداتو وده 8٪ وي. کیدای شي تاسو د دې شمیرې سره موافق یا منل شوي یاست، مګر د مثال په توګه، دا یو هغه و و چې زموږ په حساب کې کارول کیده لکه څنګه چې دا معلومه شوه چې د پیسو مینځته شوي PEG نسبت محاسبه کولو لپاره، کوم یو مشخص فرم معاینه نه کوي.

که تاسو د PEG تناسب فارمولا منظم کاروئ، نو تاسو به د کوک پی پی حساب کړئ لکه څنګه چې:

لومړی پړاو: د PEG نسبت = ($ 38.85 ÷ $ 2.05) 8

دویمه مرحله: د PEG نسبت = 19 ÷ 8

درېیم ګام: د PEG نسبت = 2.375

آیا کوکا کول په واقعیت کې د پام وړ دی؟ که تاسو د نغدو پیسو په اړه پاملرنه وکړه نو تاسو به په سوډ ديو کې د زیرمې په حیث ترلاسه کوئ، کوم چې اصلي ارزښت لري، تاسو به د لیسډ شوي تعدیل شوي پیګ تناسب فورمول استعمال کړئ:

لومړی پړاو: د ویجاړ شوی پیګ نسبت = ($ 38.85 $ $ 5) $ (8 + 2.6)

دویمه مرحله: د پیسو تخصیص شوی PEG نسبت = 19 ÷ 10.6

درېیم ګام: د پیسو تخصیص شوی PEG نسبت = 1.793

په دواړو حالتونو کې، که چیرې د ونډې عوایدو وده په سمه توګه وړاندیز شوې وه، نو دا به څرګنده شي چې کوک په زړه پورې ارزښت نلري. په هرصورت، موږ کولی شو د دوهم نمبر څخه ووایو چې شرکت، کله چې هیڅکله غلا نه کوي، د PEG نسبت نسبت ډیر ارزانه وي، تاسو به تاسو باور لرئ.

د څرنګوالي ټاکل شوی پیګ په اړه یوه کتنه زمونږ د مثال څخه کار اخیستل شوی

وروستی تجربه دا تایید کړه. لکه څنګه چې زه د 2016 کال د فبروري په 22 مه د دې کوډ تازه کول، د کوکا کول قیمت د ونډې 44.03 امریکایي ډالره دی، د هغې اټکل شوي عایدات د هرې ونډې $ 2.00 دي، او د هغې ونډې $ 1.40 په یوه برخه کې. (یادونه: د محاسبې ځینې لنډ مهاله مسلې شتون لري، په ځانګړې توګه د بهرنیو پیسو د ژباړنې نرخونه شامل دي، چې د کوک راپور شوي عواید د پام وړ ټیټې کچې څخه ښکته ښکاري چې دوی باید د مالکیت د عاید الندې وي.)

په نږدې 3.5 کاله کې چې دا لومړی ځل خپور شوی و، تاسو به ستاسو د 38.85 $ میلیاردو ډالرو په ارزښت د هرې ونډې 9.095 ډالرو بیرته خوند اخیستی و، چې پدې کې 5.18 $ د غیر حقيقي پانګونې السته راوړنو او 3.915 $ په ګډون د نغدو پیسو تادیاتو، یا 23.41٪ ټولیزه. دا د شاوخوا شاوخوا 6.2٪ شاوخوا د ودې کلنۍ کچه کې کار کاوه، کوم چې بریالی نه دی مګر د هغه څه لپاره چې تاسو یې پیسې ورکړې عادلانه وې. دا په ځانګړې توګه د سوداګرۍ پیاوړتیا سمه ده. د کوک د مالک په توګه، تاسو په سیار کې ترټولو لوی مشروع شرکت کې مساوات لرئ. د کاربون شوي سوډا څخه ډیر زیات، دا د نارنج جوس او چای څخه شيدو، کافی، او د انرژی څښلو څخه هر څه وپلوري او ویشوي. دا خورا لوی دی، د ټولو ورځنیو غیر الکولي مشروباتاتو نږدې 3.5٪ تولیدوي چې د نړۍ له خلکو څخه مصرف شوي، په شمول د اوبو نل. یوه برخه چې په آی.پی.سی کې په 1919 کې د 40 ډالرو لپاره اخیستل شوې، د ونډې ګټه اخیستې ده ، اوس د $ 15،000،000 شمال شمال ته ارزښت لري. که موږ یو بل ستر ډیپلومات ته لاړ شو، د مصنوعی شرکت کنټرول خورا ډیر وو، د عامې سوداګرۍ سوداګریزې ذخیرې په پرتله خورا ټیټ وو. په واقعیت کې، په وروستي فشار کې، په فلوریډا کې یو بانک لرونکي د کوک د ذخیره کولو په برخه کې د خلکو سره مرسته کوله، د متحده ایاالتو د فیصلیه میلیونونو مرکزي دفتر ته لاړ، ډیری برخلیک چې اوس هم جوړ شوي.

د ونډې محاسبه کولو لویه برخه د تعدیل شوی PEG نسبت کولی شي کله چې یو ځل وخت توکي، د پیسو راټیټیوټونه، یا د استخراج نور حالتونه د عوایدو کیفیت محاسبه کړي

د لیسډ شوي تعدیل شوي پیګ تناسب څخه ګټه اخیستل د هغه درملنه ده لکه څنګه چې د انجیل میکانیزم میتود د معتبر قضاوت لپاره ځای ندی. پوهیدل کله چې شمیره د اقتصادي واقعیت منعکسوي نو د ظرفیت تحلیل او عوایدو ته اړتیا لري او د توازن بیلګه جلا کړي . په دې پوهیدل چې موږ د کوکا کول کمپنۍ په اړه بحث کوو، دا به زما لپاره خورا آسانه وي چې په دې وخت کې د یوې نوې شرکت معرفي کولو پرځای د دې په اړه د توقیف دوام ته.

زما په کورنۍ کې، موږ د کوکا کول د ونډې د بیا رغونې پروګرام کارولو ترڅو د خپلې ځوانې خور د پانګې اچونې په اړه درس ورکړم. کاروبار خورا ښه دی چې په اوسط ډول، موږ دا د 30، 40 او 50+ کلونو په اوږدو کې په ښه توګه د مرکب مرکب ته تمه کوو. د دې ترڅنګ، په دې وخت کې، د دې لپاره چې د اوسني لوړې کچې مقید شوی PEG تناسب نسبت شتون لري، ما نن زما خاوند او زما شخصي کوکا کولا د ونډې دوه برابره کړی او اوس هم په بشپړ ډول اراده لري چې کله مو مړ شو، دا زموږ راتلونکی ماشومان او نیکمرغه د کورنۍ باور په توګه . برسيره پردې، زه د کوک ونډې لري چې د يو يو اېم اېا اېا په ډوډۍ کې مې ډوډۍ کړې چې موږ يې د غوږونو او ورونو لپاره جوړه کړې ده. زما د مور او پالر د تقاعد حسابونو کې د کوک ذخیره شتون لري. زما د ورور د تقاعد حسابونو کې د کوک محصوالت لري. زه دا د عمومي ژوند حاکمیت په توګه اخلم، هر کله چې ارزښت مناسب وي، دا په عمومي توګه دا ښه نظر دی چې مالکیت ته اضافه شي، او دا د تل لپاره له منځه تللی شي.

موږ د دې کولو لپاره ښه ویاړو. کوکا کولا د 1920 څخه راپدیخوا د نه بې ځایه شوې ونډې ورکړې کړې. دې پیسې د 1963 راهیسې هر کال د فبرورۍ په میاشت کې یواځې څو ورځې وړاندې راځي چې د ونډې د ونډې کچه 6٪ زیاته شوې. کال وروسته، کوک موږ ته د پیسو سره پاته شو.

د نږدې نږدې، که څه هم، او د 44.03 امریکايي ډالرو اوسنی نرخ، د 1.67 $ اوسنی عایداتو سره، اوسنی لیسه $ 1.40، او شنونکي اټکل کوي چې د راتلونکو پنځو کلونو په ترڅ کې 2.20٪ وده وده کوي کوم چې پانګه وال به یې تمه ولري. په فورمول کې پټ کړئ او څه شی یې موندئ؟

د ونډې تخصیص شوې پیګ نسبت = (د هرې بیې بیې راکړې شوې عایدات) ((د هرې ونډې کلنی عاید / د ونډې ګټې)

د ونډې تخصیص شوې PEG نسبت = ($ 44.03 $ 1.67) (2.2 + 3.19)

د ویدو مقایسی شوی PEG نسبت = 26.37 ÷ 5.39

د ویدو مقایسی شوی PEG نسبت = 4.89

په یاد ولرئ چې یو بشپړ منطقي پانګه اچوونکی باید د هغه پیسې چې د PEG تناسب ولري یا د 1.00 یا لږ څخه د پیسیډ شوي شوي PEG تناسب ولري او باید جدي توقیف کړي که چیرې د اوږد مهاله مودې لپاره د 2.00 شمیره شمیره د ځینې غیر معمولي سیسټم غیر حاضر وي د حالت شرایط؛ د بیلګې په توګه، که تاسو د کوکا کول لوی لوی برخه درلوده چې د هغې په دننه کې ډیری لیږد شوي مالیې سره جوړ شوي و، ځکه چې لسیزې مخکې لدې چې پانګه اچونه کړې وي، دا کیدی شي د دې لپاره ونیسي چې په ځان کې ونیسي، په ځانګړې توګه که تاسو د آرامۍ غیر عاید عاید څخه خوند واخلئ. ولې، نو، زه نه یوازې د هغه څه ساتلو ته ادامه ورکوم چې موږ یې لرو، مګر نور واخلئ؟

ساده. د اوسني عوایدو او ودې کچه په اوږد مهاله موده کې د اصلي اقتصادي حقیقت څرګندونې نه کوي. لکه څنګه چې د نړۍ نورې هڅې روانې دي، د متحده ایاالتو ډالر په ټول وخت کې آسمان ته ځي. کوک د خپل عوایدو لویه برخه او د خپل هیواد څخه بهر د عوایدو تولیدوي. پیاوړي ډالر خورا سخت وو چې ځینې هغه هیوادونه چې په دې کې یې سوداګریزې سوداګرۍ د پام وړ پلور تجربه کړې، مګر د پلور وده یې د عوایدو کمښت یو ځل بیا د ډالر سره ژباړل شو. دا حالت مستقل نه دی. کله چې تاسو د لسو کلونو څخه زیات اوږدې مودې افقیانو په لټه کې یاست، نو دوی یو څه ناانصافي کیږي. کوم مسله دا ده چې کوک د ځمکې په هر ګوټ کې ډیر اوبه، چای، کیف، شیدو، جوس او سوډا خرڅوي. د بیرته راګرځیدلو او ونډې شریکول د تازه تازه شتمنۍ بیرته راستنیدونکي مالکان ته ساتل. د ډیری برخې لپاره، کله چې وخت تېرېږي، شرکت په ټولنو کې لوی، ډیر ګټور، او ډیر ژورې انګیزه لري چې په کې یې دا عملیات ترسره کوي. د دې فکتورونو تعدیل، کوم څه چې ما د اصلي ونډې اخیستنې په نظر کې نیولو سره د PEG تناسب نسبت د حساب شویو ارقامو څخه کم دی چې په کوم کې موږ اوس رارسیدلی.

د ونډې یو بل لوی زیان د تعدیل شوي پیګ نسبت نسبت د عوایدو د ودې په اړه د ډیرو تمرکز وړتیا لري

ستونزه بې تجربه پانګه اچوونکي او متخصصین لکه څنګه چې د مالي اندازه کارول لکه څنګه چې د ونډې تعدیل شوی PEG نسبت د ونډې د عوایدو د راتلونکي ودې شرح په اړه په کلکه خوشبین دی د پیسو کارولو ته دوام ورکوي. د وال سټریټ شنونکي دا کار کولو لپاره بدنام دي. (د دفاع په توګه، ما یادونه وکړه چې ما په ورته جال کې نه راوتلو، زه د شنونکي راپورونه او پوټکي په خپل دفتر کې لسیزو ته ځي او کتابتون په ډیریدو سره د بریتانیا له مینځه وړل شوي شرکتونه پوښلي، کله ناکله کله چې د ګرم راپورونو میاشتو کې راځي. زه یو وخت جوړوم چې دوی وخت په لوستلو کې، په تیره بیا د نوې پانګونې لپاره د پیسو اخیستلو دمخه.)

بله ستونزه نه پوهيږي کله چې دا د پورونو په کنډک کې د میتر څخه سترګې پټولو لپاره د منلو وړ وي. د کوکا کولا کمپنۍ ته د یو مثال په توګه بیرته تلل، ځینې وختونه شتون لري کله چې تاسو یو ریښتینې تلپاتې پورټیف جوړیږئ؛ د نسلونو د ساتلو لپاره یوه پاڼه.