ایا کولی شي چې شرکت په ریښتیا سره ناکام شي؟
د بوش اداره پدې جمله کې د 2008 مالي بحران په ترڅ کې مشهوره شوه. دا تشریح کوي چې ولې باید ځینې شرکتونه ضمانت وکړي ترڅو د اقتصادي ضیاع مخه ونیسي.
پدې کې هغه مالي شرکتونه شامل وو چې په مشترکانو باندې تکیه درلوده ترڅو د رقابت کولو ګټې ترلاسه کړي کله چې اقتصاد وده کوي. کله چې د کور بازار بازار ته ورسېد، د دوی پانګوونې ګواښ وکړ چې دوی دوی مات کړي. دا هغه مهال ده چې دوی ناکام شوي و.
د ناک بانکونو لپاره د لوی لوی مثالونه
لومړنی بانک چې ناکام و، د ریف سیرینس و . د 2008 په مارچ کې فدرال ریزرو د پانګونې ناکامي بانک اخیستو لپاره د JPMorgan چیس ته 30 ملیارده امریکايي ډالر تادیه کړې. ریښه یو کوچنی بانک و خو ډیر ښه مشهور و. فیډر اندیښنه درلوده چې د ریور ناکامۍ به په نورو بانکونو باور له منځه یوسي.
لمن برادران د پانګونې بانک و. دا یو لوی شرکت نه و، مګر د دې دیوال اغیزه خطرناکه وه. په 2008 کې، د خزانې منشي، هانک پاولسن د خپل ضمانت لپاره نه ویلی، او دا د دیوال لپاره ثبت شوی. په دوشنبه کې، ډو 350 ټکی ټیټ شو. د چهار شنبې په ورځ، مالي بازارونه ډار شول. دې ته اړینه ده چې د شپې په پور اخیستلو لپاره سوداګرۍ ته دوام ورکړي.
ستونزه هغه څه وه چې د پیسو پالیسي کولی شي. پدې معنی چې د 700 ملیارد امریکایي ډالرو ضمانت د لوی بانک بیرته راستانه کولو لپاره ضروري و.
سيټ ګروپ د خزانې څخه د 20 ملیارد ډالرو نغدو پیسو انډول ترلاسه کړ. په بدل کې، حکومت 27 ملیارده غوره شوی ونډې ترالسه کړي 8٪ کلنې عاید بیرته راوړي. دا هم د ضمانت ترالسه کولو لپاره اخیستل شوي چې د Citi مشترکه ونډې 5 فیصدو څخه په فیصدو 10 ډالرو کې هیڅ نه اخلي.
د پانګې اچونې بانک گولډ مین مینکس او مورګین ستنلي هم ناکام وو چې ناکام شو. فیډر دوی دوی ته اجازه ورکړې چې سوداګریز بانکونه شي. د دې معنی دا ده چې دوی د Fed د رخصتۍ کړکۍ څخه پور اخیستی شي. دوی کولی شي د پرچون بانکونو لپاره د فید د نورو تضمین شویو پروګرامونو څخه ګټه واخلي. دا د پانګه اچونې بانکي کولو دوره پای ته ورسوله چې د فلم وال وال. د 1980 لسیزې میتره، " خیر دی ښه ،" اوس په خپلو رنګونو کې لیدل کیده. د وال سټریټ لالچ د مالیه ورکوونکي او د کور مالکانو درد ته السرسی.
فینی او فریډي ګروپي شرکتونه
د هاوان ګیټس، فینی مای او فریدي مک ، په حقیقت کې ناکام وو چې ناکام شو. دا ځکه چې دوی د 2008 کال تر پاى پورې د ټولو کورونو ګومارلو 90 ضمانت تضمین کړ. خزانه د دوی په ګمرکونو کې $ 100 میلیونه ډالر بیرته راوړي، په اغیز سره دوی د دولت ملکیت ته بیرته راستنيږي. که فني او فریدي مغرور شوی وای، د هستوګنې بازار به له مینځه تللی وای. دا ځکه چې بانکونه د حکومتي ضمانتونو پرته پور نه ورکوي.
د AIG بیمې شرکت
د امریکې نړیوالې ډلې د نړۍ تر ټولو ستر بیمه ده. د هغې ډیری سوداګریز دودیز بیمې محصولات وو. کله چې دا د کریډیټ ډیزاین بدل شو نو ستونزه یې حل شوه. دا بدلونونه هغه شتمنۍ بیمه کړې چې د پور پور او ګدام مالتړ یې کړی.
که چېرې AIG له ماتې سره مخامخ شي، نو دا به د هغو مالي ادارو ناکامۍ رامینځته کړي چې دا بدلونونه یې اخیستي.
AIG د فرعي زیرمو د ګزمې په وړاندې تغیرات د بانکدارۍ له مینځه وړلو ته اړ کړي. لکه څنګه چې د ګیګور بیرته تاوان سره تړلی ګیګرافونه، AIG مجبور شول چې په میلیونونو کې په پلازمینې کې لوړه کړي. لکه څنګه چې د ونډې اخیستونکي وضعیت هوا واخیست، دوی خپل شریک وپلورل، او دا د AIG لپاره ستونزمن کولو لپاره ستونزمن کار دی. که څه هم AIG د تاوان پوښلو لپاره د پوره شتمني درلودل درلودل، دا نشي کولی د دوی له تیریدو دمخه یې وپلوري. دا د نغدو پیسو پرته د لیږد بیمه ورکړه. (سرچینه: "امریکا د AIG څخه اخیستل،" وال والټ ژورنال، د سپتامبر 17، 2008.)
فدرال ریزرو د 85 ملیاردو امریکايي ډالرو چمتو کولو، د AIG لپاره دوه کلن پور ورکړی ترڅو په نړیوال اقتصاد باندې نور فشار واچوي. په بدل کې، حکومت د AIG د برابرۍ 79.9٪ او د مدیریت ځای نیولو حق ترلاسه کړ.
دا د ټولو مهمو پرېکړو په اړه د ویټو واک هم ترلاسه کړ، په شمول د شتمنیو پلور او د ونډې پیسو تادیه. د 2008 په اکتوبر کې، فیډرډډډډډډډډیډی لیډی د شرکت اداره کولو لپاره د اجرایوي رییس او د مشر په توگه کار کاوه.
پالن د FED لپاره د AIG توزیع کولو لپاره و او د پور بیرته ورکولو لپاره یې ټوټې پلورل. مګر د اکتوبر په میاشت کې د پلور بازار مارک ناشونې کړ. احتمالي پیرودونکي د دوی د توازن بیې لپاره اضافي اضافي پیسو ته اړتیا لري. د خزانې ریاست د AIG تریاکو ونډې کې د 40 $ میلیاردو امریکايي ډالرو د پانګې بیاکتنې پالن څخه اخیستي. فیډ 52.5 ملیارډ ډالره د ګروب پواسطه امنیت ساتلي دي . فنډونه AIG ته اجازه ورکړه چې خپل کریډیټ ډیزاین بدلونونه په منطقي توګه بیرته واخلي، د هغې ساتل او د مالي صنعت ډیریدو څخه. د نورو لپاره، د AIG ضمانت وګورئ.
د ناکامۍ لپاره د لوی غټ ختمول
د دوډ - فرانک Wall Street Reform قانون د ګلاس - Steagall Act څخه تر ټولو بشپړ مالي سمون دی. دا د مالي مارکيټونو تنظیم کول غواړي او بل اقتصادي بحران یې کم احتمال رامنځته کړي. دې د مالي ثبات نظارت نظارت شورا رامینځ ته کړه ترڅو ناکامه شي چې نور بانکونه ناکام شي. څه ډول؟ دا د هغو خطرونو لپاره ګوري چې ټول مالي صنعت اغیزه کوي. دا د غیر بانکي مالي شرکتونو لکه د هجګ فنډونو نظارت هم کوي. که چیرې دا شرکتونه خورا لوی وي، دا سپارښتنه کوي چې دوی فدرالي ریزرو لخوا تنظیم شي. تغذیه کولی شي له دې څخه پوښتنه وکړي چې د خپلو اړتیاوو اړتیا زیاته کړي .
د Volcker قانون ، د دوډ فرانک بله برخه، د ناکامۍ لپاره خورا لویه پای ته رسیدو کې مرسته کوي. دا محدودیت محدودوي چې لوی خطر لرونکي بانکونه کولی شي د اخیستلو خطر ولري. دا دوی د خپلو ګټو لپاره د سوداګرۍ، توکو او ډنډونو په سوداګرۍ کې منع کوي. دوی یوازې دا د خپلو پېرېدونکو په استازیتوب کولی شي، یا د سوداګریزو خطرونو له امله کولی شي.