آيا د 1977 کال قانون د 2008 مالي بحران رامنځته کول؟
ځینې ماهرین دا استدلال کوي چې دا ساحې په ابتدايي توګه د فدرالي هستوګنې ادارې لخوا تاسیس شوي، کوم چې پورونه تضمین کړي.
د بیا میشتیدنې قانون حکم کړی چې د دغو ګاونډیو لپاره د بانک قرضې ریکارډ په دوره توګه د هر بانک تنظیم کونکي ادارې لخوا بیاکتنه کیږي. که یو بانک په دې اړه په ناباوره توګه کار وکړي، ممکن دا تصویب ونه کړي چې د خپل سوداګرۍ وده وکړي.
تطبیق
تنظیم کونکو د بیا رغونې د قانون پلي کولو لپاره د 1989 مالي فنډونو اصالحاتو او تطبیق قانون قوانین کارولي. دوی کولی شي په عامه کچه بانکونه وټاکي چې څنګه دوی "ښایسته شوي" ګاونډیان څومره ښه دي. فینی مای او فریدي مک بانکونه ډاډمن کړل چې دوی به د فرعي پورونو پورونه خوندي کړي. دا د "پل" فکتور و چې د CRA "فشار" عنصر یې منلی و.
د 1995 په مې کې، ولسمشر کلنټن د بانک تنظیم کونکو ته لارښوونه وکړه چې CRA د پایلو په اړه ډیر تمرکز وکړي، بانکونو ته لږ بار، او نور هماغه شان.
د CRA تنظیم کونکي د مختلفو شاخصونو کاروي، په شمول د محلي سوداګریزو مرکو سره. مګر دا نه غواړي چې بانکونو ته د ډالرو یا د پورونو فیصدي هدف وټاکي. په بل عبارت، د بیا رانیستنې قانون د بانکونو وړتیا محدود نه کوي چې پریکړه وکړي څوک چې کریډیټ وړ وي. دا د دوی منابع د ډیرو ګټور الرو په تخصیص څخه منع نه کوي.
د اوباما اداره CRA کاروي ترڅو بانکونه د تبعیض لپاره مجازات کړي چې د کور سره هیڅ کار نه لري. دا هغه بانکونه راټیټ کړي چې د ډیورنډ لګښتونه او د پور پورونو کې توپیر لري. اداره د بانکونو په وړاندې د مخنیوي نوې قضیې تعقیب کړي، هغه مسله چې د لسیزو راهیسې مخکښې نه وه.
د ټرمپ اداره هڅه کوي چې تطبیق نور شفاف کړي، او خپل تمرکز کور ته بیرته راستانه کړي.
CRA د Subprime مالي بحران سره مخ نه و
د فدرال ریزرو بورډ موندلي چې د CRA او د زیرمې د زیرمو بحران ترمنځ اړیکه شتون نلري. د دې څیړنې ښیې چې د فرعي 60 سلنه پورونو د CRA سیمو څخه بهر د لوړ عاید پور اخیستونکو ته ورسید. سربېره پر دې، د سب نیم 20٪ پورونو چې د اسحاق ساحو ته ځي د پور اخیستونکو لخوا پیل شوي و چې د CRA سره سمون نلري. په بل عبارت، د CRI لخوا پوښښ شوي پورونو پورونو او ګاونډیو لخوا د CRA لخوا پوښښ شوي پورونه یوازې 6 سلنه د CRA لخوا چمتو شوي. برسېره پر دې، فیډر وموندل چې د ګڼې ګوڼې پیسې په هر ځای کې وې، نه یوازې په ټیټ عاید سیمې کې.
که CRA د مالي بحران سره مرسته کړې، نو دا کوچنۍ وه. د MIT مطالعې موندلې چې بانکونه د CRA تفتیشونو ته د لیږد په ربع کې شاوخوا 5 سلنه د خطر خطر پور کړی.
دا پورونه په سلو کې 15 ډیری وخت په نښه کوي. دا احتمال شته چې په "شنه کرښې" سیمو کې پیښ شي، او د لویو بانکونو لخوا ژمن و. ترټولو مهم، څیړنې معلومه کړه چې اغیزې د هغه وخت په جریان کې چې د خصوصي سکټور کولو په وخت کې وده کوله خورا پیاوړې وه.
دواړه مطالعې ښیې چې سیکولوریتیز کولو امکان لري چې ممکن امکان ولري چې امکان ولري. څه تضمین شوی دی؟
لومړی، د ګرام لیچ - بلې قانون لخوا د ګلاس-Steagall د 1999 شاہد بیاځل. دې ته اجازه ورکړل شوه چې بانکونه د استخراج په برخه کې پانګونه وکړي. د بانکدارانو لابیانو وویل چې دوی نشي کولی د بهرنیو شرکتونو سره سیالی وکړي، او دا چې دوی یوازې د خطر کم کمښت ته ځي، د خپلو پیرودونکو لپاره د خطر کمول به.
دویم، 2000 د کموډیو فیوچر ماډرنیزیز قانون اجازه ورکړه چې د دروغو غیرقانوني سوداګرۍ او نور کریډیټ ډیزاین بدلونونه.
د فدرالي قانون قانون د دولتي قوانینو تکرار کړی چې پخوا یې د قمار په څیر منع کړ.
څوک د دواړو بیلونو تیریدو لپاره لیکلي او مدافع وکیل؟ ټیکساس سناتور فل ګرام، د بانکيګ، مشرانو جرګې او ښاري چارو کمیټې ریس. هغه په ډیریدونکې توګه د ارنون له خوا غصب شو، چیرته چې د هغه ښځه، چې پخوا یې د توکو د سوداګرۍ د کمیسون د رهبرۍ پوست درلود، د بورډ غړې وه. اینون د سناتور ګرام د کمپاینونو لپاره یو لوی مرسته کوونکی و. د فدرال ریزرو مشر الین ګریسنpan او د خزانې پخوانۍ سکرتر لیري سمرس د بل د تاوان لپاره هم الره اچولې.
اینون او نورو نورو د قانون لپاره د هغه د آنلاین پانګوالو تبادلې په کارولو سره د مشترک سوداګریزو معاملو په قانوني کولو کې اجازه ورکړه. اینونون استدلال وکړ چې د دې ډول قانوني بهرني تبادلې بهرنۍ شرکتونه رقابتي ګټو ته ورکوي.
دې کار ته اجازه ورکړله لوی بانکونه خورا پیچلي شي او دوی ته کوچني بانکونه وپلوري. لکه څنګه چې بانکداري ډیر سیالي کوله، هغه بانکونه چې ډیر پیچلي مالي محصولات یې ډیرې پیسې جوړې کړې، او کوچني، پوټکي بانکونه یې اخیستي دي. دا د بانکونو د ناکامۍ لویه برخه وه .
څنګه کولی شي د سکوریت کولو کار وکړي؟ لومړی، دجګړې فنډ او نورو نورو د ګزمې په مالتړ مالتړ مستحق کړي ، د پور پورونه ژمنې او نور تادیات پلورل. A د ګروپي ملاتړ شوي امنیت یو مالي محصول دی چې قیمت یې د ګمرکونو ارزښت په اساس دی چې د جبران لپاره کارول کیږي. یوځل چې تاسو له یو بانک څخه پیسې ترلاسه کړئ، دا په ثانوي بازار کې د هیج فنډ ته وپلوري.
د هجګ فنډ بیا ستاسو د هاوان بډل د نورو ورته ورته ګزمې سره بډل کوي. دوی د کمپیوټري ماډل کارولو لپاره معلومه کړه چې بنډل د میاشتنۍ تادیاتو پر اساس څومره ارزښت لري، د ټولو پیسو اخیستل، امکانات تاسو بیرته ورکړئ، د کور نرخونه او د ګټو نرخونه به، او نور عوامل. د هجګ فنډ بیا پانګه اچونکو ته د ګزمې ملاتړ شوي امنیت پلوري.
له هغه ځایه چې بانک ستاسو ګمارل وپلورل شي، نو دا کولی شي د هغه پیسو سره نوي پور رامینځته کړي. دا کیدای شي ستاسو پیسې راټول کړي، مګر دا دوی د هجګ فنډ ته لیږي، کوم چې خپل پانګه اچوونکو ته استوي. البته، هرڅوک د لارې په اوږدو کې یو له بل سره مینځ ته راوړي، دا یو دلیل دی چې دوی خورا مشهور وو. دا اساسا د بانک او د هج صندوق لپاره خطرناکه و.
پانګوالو د ډیزاین ټول خطرونه واخیستل. دوی د خطر په اړه اندیښمن نه وو ځکه چې دوی بیمه درلوده، د کریډیټ ډیزاین بدلونونو په نوم یادیږي. دوی د بيمې شرکتونو لخوا وپلورل شول د AIG په څیر خوښ و. د دې بیمې څخه مننه، پانګه اچوونکو ډوډۍ ویشلې وه. په وخت کې، هر یو یې د هغه مالکیت درلود، د پینشنونو فنډونه، لوی بانکونه، د هج صندوقونه او آن انفرادي پانګه اچوونکي شامل دي. ځینې لوی مالکین ریچارډ سټینس، سیټینک، او د لمن برادران وو.
د حقیقي شتمنیو او بیمې په واسطه د مشترک ګډونوال یو ډیر ګټور مار وو. په هرصورت، دې ته اړتیا لري چې نور اضافي ګزمې د امنیت ساتلو لپاره. دا د ګمرکونو لپاره غوښتنه غوښتنه وکړه. د دې غوښتنې پوره کولو لپاره، بانکونو او د ګدامونو دلیلونو یوازې د هر چا په اړه کور پورونه وړاندې کړل. بانکونو د فرعي ګټو وړاندیز وکړ ځکه چې دوی د مشترکانو څخه ډیرې پيسې جوړې کړې، نه پورونه.
بانکونو په حقیقت کې دا نوي محصول ته اړتیا درلوده، د 2001 کال د خنډ څخه مننه (مارچ - نومبر 2001). د ډسمبر په میاشت کې، د فدرال ریزرو مشر الین ګریسنpan د تادیاتو سره د مبارزې لپاره 1.75 فیصده، او بیا د 2001 کال په نوامبر کې، 1.24 فیصدو ته کموالی راغلی. د سایټ د سایټ وړ کولو لپاره د ګمرکونو کم ټیټ نرخونه. پیسې ارزانه وې ځکه چې د دوی د ګټو کچه د خزانې د لنډیز لنډ مهاله حاصلاتو پر بنسټ وه، کوم چې د Fed فنډ شرح پر بنسټ والړ دي. ډیری د کور مالکین چې کولی شي د روایتی بندیزونو وسایل ونلري د دې ګټو لپاره یواځې د پور پورونه خوښ دي. ډیری یې نه پوهیدل چې د دوی پیسې به په راتلونکی 5-5 کلونو کې، یا کله چې د تغذیې کچه راټیټه شي، د هوا پیژندل به راشي.
په نتیجه کې، د فرعي زیرمو د ګزمې سلنه دوه برابره وه، له 10 څخه تر 20 سلنې پورې د ټولو پیسو څخه د 2001 او 2006 ترمنځ. د 2007 په پرتله، دا د 1.3 ټریلیون صنعت ته وده ورکړه. د هستوګن ګړندیتوب تضمین او ثانوي مارکیټ رامینځ ته کول هغه څه وو چې موږ د 2001 ماتې څخه راوتلي وو.
همدا رنګه دا په 2005 کې په غیر شتمنیو کې د شتمنیو بلب جوړ کړ. د هستوګنې غوښتنه د کور لپاره د غوښتنې غوښتنه وکړه، کوم چې د کور جوړونکي هڅه کوله. د داسې سستو پورونو سره، ډیری خلکو کورونه وپلورل، نه یې په کې ژوند کول یا آن کرایه کول، مګر لکه څنګه چې د پلور بیې لوړې شوې دي. (منبع: "د ګروګس میس سپیډز،" بزنس ویز، د مارچ 7، 2007.)